Rumbo al desafío del pago de deuda a bonistas (por cupones y amortización de Bonares y Globales el próximo 9 de enero, dentro de 11 días hábiles), el Gobierno sigue haciendo equilibrio, juntando dólares de a poco en el mercado local, reiterando (sin novedades concretas) que viene un REPO (préstamo de corto plazo) con cinco bancos internacionales y acelerando la aprobación del Presupuesto en el Senado, para que Luis Caputo tenga permiso para colocar deuda en Wall Street.
De momento, según cálculos que están haciendo los analistas, el Tesoro ya tiene US$ 2500 M de los US$ 4300 pesos que se deben pagar el 9 de enero para no entrar en default técnico, por lo que aún falta conseguir US$ 1800 M. Este lunes, vía operaciones del Tesoro, las reservas del BCRA pudieron subir en US$ 224 M, pero esa presión compradora de parte del Gobierno determinó que los dólares blue y ccl subieran en el mercado local, al tiempo que el mep y los dólares oficiales casi no se movieron.
Justamente para que todos los dólares que faltan no se consigan con compras en el mercado local (ya que con esa movida el tipo de cambio subiría demasiado, y eso impactaría en la inflación), Caputo está haciendo malabares jugando su estrategia a tres puntas: aceptar finalmente lo que quieren cobrar los bancos grandes por un préstamo corto, tratar de colocar un bono en Wall Street GN29, que podría ir con una tasa del 8% anual, y si todo eso se complica le queda como última opción usar otro tramo del swap con EE.UU., con la ratificación de parte del secretario del Tesoro norteamericano Scott Bessent de que Argentina tendrá este fin de año una ayuda extra para que Caputo pueda cerrar su plan financiero (sin que se sepa cuál es el corto de la activación del swap norteamericano).
Además de todos esos movimientos, se conocieron algunos indicadores importantes que de igual modo van moviendo el humor de los inversores. Según informó el INDEC, la actividad económica argentina cayó en octubre 0,4% contra setiembre, pero aún sube 3,2% anual contra octubre 24. En tanto que los Colegios de Escribanos de CABA y Provincia de Buenos Aires confirmaron que bajó en noviembre el nivel de escrituración y la participación de las hipotecas, con precios bifurcados, en alza en Capital y en baja en Provincia.
Y además de estos sectores que se están quedando sin nafta, también se confirmó desde el BCRA que los bancos están empezando a subir las tasas de los plazos fijos, ya que el stock de depósitos en pesos se está apagando. Así, este lunes, por plata chica se siguió pagando 24% anual (bancos grandes 20,5% y bancos chicos 27%) pero por plata grande el interés subió de 31 a 32,2% anual.
Con todos esos indicadores, los títulos públicos se siguen defendiendo, por lo que el riesgo país bajó 2 unidades, hasta 570 puntos básicos, todavía muy lejos de lo que necesita Caputo para poder colocar deuda en Nueva York. Al tiempo que la Bolsa local y las ADR argentinas siguieron mostrando debilidad, con poco volumen de negocios, ya que se ven por delante muchos desafíos y no hay a la vista, por ahora, de que empiece a surgir una necesaria reactivación económica.
Frente a un Milei que sigue caminando sobre un alambre hasta el 9 de julio, aquí con los dólares libres firmes, en el exterior la moneda corriente es baja en los precios contado de los bonos de la Fed, debilidad global del dólar y repunte para las tasas largas de EE.UU.: este lunes se pagó 3,5% anual a 1 año de plazo, 3,7% anual a 5 años, 4,2% anual a 10 años y 4,8% anual a 30 años. Y en consecuencia en el mundo el dólar subió 1,2% en Brasil 0,1% en Chile, pero luego bajó 0,1% en China, 0,2% en México, 0,3% contra el euro, 0,4% en Suiza y Japón y 0,5% contra la libra.
En el mercado cambiario local, con el dólar oficial a $ 1475,55, el BCRA no intervino en el mercado de cambios, pero al final del día la autoridad monetaria logró sumar reservas por US$ 224 M. En consecuencia, el dólar oficial subió 1,45 pesos hasta 1475,55 pesos, el dólar blue saltó 20 pesos hasta 1505 pesos, el dólar senebi bajó 15 centavos hasta 1485,21 pesos, el dólar mep bajó 3,87 pesos hasta 1493,95 pesos y el contado con liqui saltó 24,24 pesos hasta 1572,10 pesos. Por lo que la brecha entre el oficial y el blue fue del 2% y la brecha entre el ccl y el mayorista fue del 8%.
Así, como la brecha cambiaria va creciendo lentamente, hubo un bajo volumen operado en títulos públicos, pese a lo cual los bonos argentinos subieron 0,1% y el riesgo país cedió 2 unidades hasta 570 puntos básicos.
En papeles privados, la Bolsa de Nueva York no para, tanto que el Dow y el Nasdaq subieron 0,5% y el S&P avanzó 0,6%. Mientras que la Bolsa de San Pablo cedió 0,1% y la Bolsa de México subió 1,2%.
En el mercado bursátil local, con apenas 89.835 millones de pesos en acciones y 144.845 millones en cedears, la Bolsa de Buenos Aires cedió 0,1%. En tanto que las ADR argentinas en NY mostraron una baja del 1 al 1,7% para Edenor, Pampa E, IRSA, TGS y Bioceres, sin subas para mencionar.
Y finalmente, en commodities, se está viendo una suba generalizada de casi todos los valores, en algo que se parece más a una baja general del dólar que a aumentos de demanda que potencien los valores. Se conoció que asesinaron a un general Ruso en Moscú, Putin ordenó a los ciudadanos rusos que salgan de Venezuela, por lo que hubo una suba del 2,3% para el petróleo. En medio de toda esta tensión, los metales preciosos lograron escalar a nuevos récords. Los metales básicos actuaron mixtos. En Chicago hubo subas en todos los granos, especialmente para el trigo. En Rosario, el sorgo mejoró, pero hubo descensos para la soja y el girasol. Y, por último, el Bitcoin subió 1,5%, con precios mixtos para el resto de las criptomonedas.