{"id":8539,"date":"2023-03-29T10:21:00","date_gmt":"2023-03-29T10:21:00","guid":{"rendered":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/?p=8539"},"modified":"2023-03-29T10:21:00","modified_gmt":"2023-03-29T10:21:00","slug":"blue-record-de-quien-son-los-dolares-que-vende-el-bcra","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/?p=8539","title":{"rendered":"Blue r\u00e9cord: \u00bfde qui\u00e9n son los d\u00f3lares que vende el BCRA?"},"content":{"rendered":"

En otro d\u00eda repetido, el mercado local asisti\u00f3 a otra formidable fuga del peso<\/strong>, con un nuevo valor r\u00e9cord para el d\u00f3lar blue, que ya casi roza los $400, a pesar de que el Banco Central <\/strong><\/a>sigue vendiendo a dos manos reservas que no tiene, mientras se endeuda por montos siderales, casi incomprensibles.<\/p>\n

El Banco Central<\/strong><\/a>, por decimosexta jornada consecutiva, sali\u00f3 a vender m\u00e1s d\u00f3lares en el mercado de cambios: quem\u00f3 US$ 74 millones (que se estiraron a una p\u00e9rdida de reservas por US$ 83 millones al final del d\u00eda), endeud\u00e1ndose adem\u00e1s con los bancos por otro bill\u00f3n de pesos en Leliqs cortas. Y con todo ese gasto pudo evitar que la corrida estallara, pero el d\u00f3lar blue igual termin\u00f3 el d\u00eda con su salto de $7 respecto del cierre del lunes, en un r\u00e9cord hist\u00f3rico sin precedentes de $397<\/strong><\/mark>.<\/p>\n

Frente a este movimiento, los especialistas que realizan las cuentas con m\u00e1s detalle del mercado advirtieron dos hechos muy peligrosos para este momento<\/strong>:<\/p>\n

    \n
  1. Los plazos fijos CER (que tienen un plazo m\u00ednimo de 90 d\u00edas) est\u00e1n casi desaparecidos<\/strong>, los plazos fijos tradicionales han bajado sus t\u00e9rminos a 30 d\u00edas (el m\u00ednimo permitido) por lo que la hipot\u00e9tica tasa anual del 75% que prometen se convierte en un premio apenas superior al 5% mensual. Y son cada vez m\u00e1s los pesos que se est\u00e1n pasando a los denominados fondos “money market”, que son colocaciones que pueden retirarse al d\u00eda siguiente, con una tasa de inter\u00e9s anual que orilla el 64%, apenas por arriba del 4,5% mensual si el dinero se queda todo el mes.<\/li>\n
  2. Por encima del actual rendimiento que pagan las tasas de los bancos est\u00e1n presionando los d\u00f3lares libres<\/strong>: en lo que va del mes el d\u00f3lar blue sube 5,9%, el contado con liquidaci\u00f3n avanza 6,7% y el d\u00f3lar MEP salta 7,3%, todos muy superiores a lo que pagan las tasas de inter\u00e9s. Los otros dos d\u00f3lares est\u00e1n por debajo de la inflaci\u00f3n, que las consultoras estiman para todo marzo en un piso del 7% mensual.<\/li>\n
  3. La condici\u00f3n m\u00e1s peligrosa de todas<\/strong>, con un equipo econ\u00f3mico que oculta muchas de las cifras esenciales del mercado, es que el BCRA pierde reservas por US$ 7.757 millones desde el d\u00eda en el que qued\u00f3 demostrado que el esquema de Precios Justos jugado por Massa para toda su estrategia fracasaba. La idea de llevar a la inflaci\u00f3n mensual con un 3 adelante o 60% anual qued\u00f3 desbaratada en ese momento, tanto que hoy las consultoras esperan una suba de precios anualizada del 115%.<\/li>\n
  4. Y la condici\u00f3n m\u00e1s alarmante de todas es un c\u00e1lculo advertido por el economista Fernando Marull<\/strong>, que estim\u00f3 que la cantidad de reservas l\u00edquidas que quedan en el Banco Central es una cifra negativa del orden de los US$ 5.000 millones. Lo que inmediatamente llev\u00f3 a los operadores a preguntarse si estas ventas diarias de US$ 75 millones promedio que realiza Pesce pueden llegar a ser realizadas de dep\u00f3sitos privados encajados en Reconquista 266. De hecho, entre septiembre y diciembre pasados cada mes la cantidad de colocaciones en d\u00f3lares ten\u00eda una suba mensual promedio de US$ 450 millones, y desde enero a esta parte la suba de los dep\u00f3sitos en moneda extranjera se congel\u00f3 en US$  16.285 millones.<\/li>\n<\/ol>\n

    Esta inquietante evoluci\u00f3n del peso argentino, que cae velozmente contra todas las monedas, sin excepci\u00f3n, se contrapone a lo que est\u00e1 pasando en el mundo<\/strong>, donde el d\u00f3lar global no para de bajar desde mediados de octubre del a\u00f1o pasado a esta parte. Ayer, sin la aparici\u00f3n de un nuevo banco en problemas, los analistas volvieron a especular con que la Fed realizar\u00e1 una nueva suba de 25 puntos b\u00e1sicos en el pr\u00f3ximo turno, por lo que siguieron firmes ayer las tasas largas de EE.UU.: se pag\u00f3 4,5% anual a 1 a\u00f1o de plazo, 3,6% a 5 a\u00f1os, 3,6% a 10 a\u00f1os y 3,8% a 30 a\u00f1os. Y a pesar de ese mejor premio, mientras 14 de los 15 d\u00f3lares de Alberto subieron en la Argentina, en el exterior el d\u00f3lar baj\u00f3 ayer contra todo: cay\u00f3 1,1% en Chile, 0,6% en Brasil y M\u00e9xico, 0,5% en Jap\u00f3n y cedi\u00f3 0,4% contra el euro y la libra.<\/p>\n

    En el mercado local, como dijimos, con intensa intervenci\u00f3n oficial, con d\u00f3lares ajenos, el d\u00f3lar blue salt\u00f3 $7 hasta un r\u00e9cord de $397, el d\u00f3lar Qatar subi\u00f3 $1,16 hasta $430,06 pesos, el MEP salt\u00f3 $7,15 hasta $383,55 y el contado con liquidaci\u00f3n baj\u00f3 $1,89 hasta $390,63<\/strong><\/mark>. Por lo que la brecha entre el oficial y el blue es del 85% y la del CCL con el mayorista fue del 88%. Al tiempo que en la cuadr\u00edcula de otras cotizaciones oficiales medidas en pesos, la libra salt\u00f3 1,55 hasta 256,51, el euro subi\u00f3 1,41 hasta 225,43 y el real subi\u00f3 37 centavos hasta 40,24. Lo cual significa que cada exportador deber\u00e1 hacer m\u00e1s esfuerzo para poder vender cosas en el exterior, y que cada importador tendr\u00e1 m\u00e1s ventaja para seguir trayendo todo lo que encuentre.<\/p>\n

    \n
    \"Otra<\/a> <\/div><\/div>\n

    Esta situaci\u00f3n cambiaria se dio con dos discusiones esenciales en el ambiente. La que ocup\u00f3 m\u00e1s tiempo fue la repercusi\u00f3n del retiro de Mauricio Macri a su hipot\u00e9tica candidatura presidencial, y sus efectos colaterales. Y el segundo tema del d\u00eda intent\u00f3 escrudi\u00f1ar por qu\u00e9 motivo el Presidente de EE.UU. le da en este momento una reuni\u00f3n a Alberto Fern\u00e1ndez.<\/p>\n

    Todo esto empieza a motorizar en algunos inversores arriesgados en la idea de que quiz\u00e1s aparezca alguna ayuda de Biden, a cambio de alguna otra entrega que realice Fern\u00e1ndez para continuar de alguna manera con su plan llegar<\/strong>. Quiz\u00e1s sea la apertura para que el FMI nos siga manteniendo entubados a su l\u00ednea de ox\u00edgeno, o quiz\u00e1s sea otra raz\u00f3n, ya veremos. La cuesti\u00f3n es que, con Massa acompa\u00f1ando a Alberto, en las \u00faltimas horas dejaron de bajar los bonos argentinos y, tras una ca\u00edda casi vertical, ayer recuperaron 1,4%, por lo que el riesgo pa\u00eds dej\u00f3 de volar, ya que achic\u00f3 ayer en 10 unidades, hasta 2.521 puntos b\u00e1sicos.<\/p>\n

    Los vaivenes de las bolsas<\/strong><\/h2>\n
    \"mercados\"
     <\/figcaption><\/figure>\n
    \n
    \"Para<\/a> <\/div><\/div>\n

    Y donde tambi\u00e9n hubo un clima completamente diferente fue en los papeles privados<\/strong>. Las bolsas externas est\u00e1n medio sin direcci\u00f3n, porque temen que de un momento a otro pueda aparecer otro banco que no pueda cumplir con sus depositantes, que la recesi\u00f3n empiece a sentirse o que la suba de tasas de los Bancos Centrales contin\u00fae ahogando al mundo financiero. Por eso ayer la Bolsa de Nueva York termin\u00f3 con leves bajas: hubo un descenso del 0,1% para el Dow, una baja del 0,2% para el S&P y un descenso del 0,5% para el Nasdaq. Mientras que la Bolsa de San Pablo subi\u00f3 1,5% y la de M\u00e9xico mejor\u00f3 0,7%.<\/p>\n

    Pero donde m\u00e1s optimismo burs\u00e1til hubo fue en Argentina<\/strong>. Con $4.852 millones operados en acciones y $7.264 millones en Cedears, hubo una nueva suba del 3,7% en la Bolsa de Buenos Aires. Al tiempo que los ADR argentinos en Nueva York anotaron una suba en bloque entre el 1% y el 9% para Telecom, Pampa E, Edenor, YPF, IRSA, Bioceres, TGS, Supervielle, Galicia y Franc\u00e9s como las m\u00e1s beneficiadas.<\/p>\n

    Frente a esta oscilaci\u00f3n cambiaria con t\u00edtulos titubeantes, mientras los gobernadores de C\u00f3rdoba, Santa Fe y Entre R\u00edos le reclamaron al Gobierno Nacional que termine con las retenciones al campo<\/strong><\/a>, que acaba con este gobierno unitario, con el interior alimentando al conurbano bonaerense, que incluso tiene tarifas m\u00e1s bajas para toda la poblaci\u00f3n que lo que se paga en cualquier pueblito perdido del pa\u00eds, los commodities tuvieron un d\u00eda con resultados diversos. Hubo una nueva suba del 0,6% para el petr\u00f3leo, se anot\u00f3 un repunte para los metales preciosos, los metales b\u00e1sicos y los granos terminaron mixtos y la resurrecci\u00f3n diaria se anot\u00f3 otra vez en las criptomonedas, con mejoras de hasta el 4%.<\/p>\n

    \n
    \"El<\/a> <\/div><\/div>\n

    Una nueva licitaci\u00f3n<\/strong><\/h2>\n
    \"sergiomassa\"
     <\/figcaption><\/figure>\n

    Por supuesto, todos los ojos de hoy estar\u00e1n en lo que pase en el sal\u00f3n Oval en la reuni\u00f3n con Biden. Aunque, adem\u00e1s de eso, los operadores estar\u00e1n muy pendientes de los $ 230.000 millones que debe recaudar Massa en la licitaci\u00f3n de deuda de hoy<\/strong><\/mark>: son papeles en manos de inversores privados, y por m\u00e1s artilugios contables que se hagan, estos inversores esperan cobrar e irse.<\/p>\n

    Para evitar esa mayor fuga, el Gobierno sale hoy a ofrecer m\u00e1s deuda en Lelites, Ledes, Lecer y un bono atado al d\u00f3lar a fondos de inversi\u00f3n, a creadores de mercado y a inversores en general. A los fondos comunes de inversi\u00f3n les ofrece una letra de liquidez del tesoro nacional en pesos a descuento con vencimiento 28 de abril de 2023 (nueva). A los creadores de mercado les ofrece cuatro letras: una letra del Tesoro nacional en pesos a descuento con vencimiento 30 de junio de 2023 (s30j3 – reapertura); una letra del Tesoro nacional en pesos ajustada por CER a descuento con vencimiento 18 de julio de 2023 (x18l3 – reapertura); una letra del Tesoro nacional en pesos a descuento con vencimiento 31 de julio de 2023 (s31l3 – reapertura) y una letra del Tesoro nacional en pesos ajustada por CER a descuento con vencimiento 18 de septiembre de 2023 (x18s3 – reapertura). Y a los inversores en general les ofrece dos bonos: un bono del Tesoro nacional vinculado al d\u00f3lar estadounidense vencimiento 31 de julio de 2023 (t2v3d – reapertura); y un bono del Tesoro nacional vinculado al d\u00f3lar estadounidense 0,40% vencimiento 30 de abril de 2024 (tv24d – reapertura). Es decir, casi todos papeles con vencimiento desde ac\u00e1 a seis meses y apenas un papel que caer\u00e1 con el nuevo Gobierno ya instalado en la Rosada. Cada n\u00famero ser\u00e1 analizado en profundidad.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    En otro d\u00eda repetido, el mercado local asisti\u00f3 a otra formidable fuga del peso, con un nuevo valor r\u00e9cord para el d\u00f3lar blue, que ya casi roza los $400, a pesar de que el Banco Central sigue vendiendo a dos manos reservas que no tiene, mientras se endeuda por montos siderales, casi incomprensibles. El Banco […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":8540,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"om_disable_all_campaigns":false,"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0},"categories":[17],"tags":[],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/8539"}],"collection":[{"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=8539"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/8539\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/8540"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=8539"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=8539"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=8539"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}