Y la segunda medida de nota fue el anuncio realizado por la ma\u00f1ana por el ministro de Econom\u00eda Luis Caputo, que apura, ya para los primeros d\u00edas de setiembre, el uso del 2% del Fondo de Garant\u00eda de Sustentabilidad de ANSES, un monto equivalente a $ 2 B, para dar cr\u00e9ditos hipotecarios a primera vivienda para unas 18.000 familias, que tendr\u00e1n chance de obtener financiamiento en plazos de hasta 25 a\u00f1os, con una tasa tope de UVA + 7% anual. <\/strong><\/mark><\/p>\n Caputo explic\u00f3 que el sistema no ser\u00e1 con entrega directa de cr\u00e9ditos desde ANSES a la gente, sino a trav\u00e9s de los bancos<\/strong>, que recibir\u00e1n v\u00eda licitaciones fondos para que puedan fondearse a largo plazo, para que se extiendan los plazos fijos actuales que est\u00e1n a 30 d\u00edas de plazo, para empezar a moverse con colocaciones a entre 1 a\u00f1o y 5 a\u00f1os, tal como sucede en otros pa\u00edses, que cuentan financiamiento de Fondos de Jubilaciones Privadas o Compa\u00f1\u00edas de Seguros, esquemas que fueron borrados del mapa en los \u00faltimos 20 a\u00f1os por el kirchnerismo.<\/p>\n \ufeff <\/p>\n Todas estas medidas buscan una estabilidad en las pol\u00edticas de largo plazo, pero esencialmente se intenta tambi\u00e9n empezar a reactivar la estancada econom\u00eda real, sobre todo en los grandes centros urbanos<\/strong><\/mark>. El Gobierno tom\u00f3 nota del creciente mal humor social y ve que la pelea electoral de 2027 est\u00e1 m\u00e1s re\u00f1ida que hace unos meses. Aunque el ministro Luis Caputo se\u00f1al\u00f3, al anunciar los cr\u00e9ditos, que “en el mercado nadie cree que el kirchnerismo pueda volver al poder, pero si eso llegara a ocurrir, Venezuela va a ser Disneylandia”.<\/p>\n Con estas situaciones de fondo, el mercado local sigui\u00f3 registrando presi\u00f3n cambiaria para los d\u00f3lares oficiales y financieros, los m\u00e1s operados, pero el d\u00f3lar blue volvi\u00f3 a bajar, y est\u00e1 en rojo en lo que va de agosto<\/strong>. El BCRA pudo volver a comprar hoy una buena cantidad de d\u00f3lares (US$ 61 M), pero la autoridad monetaria perdi\u00f3 reservas por US$ 129 M, esencialmente porque en el exterior el oro esta vez perdi\u00f3 valor.<\/p>\n Los t\u00edtulos argentinos, mientras tanto, mostraron una se\u00f1al repartida. Los bonos casi no se movieron, pero el riesgo pa\u00eds subi\u00f3 5 unidades, hasta 517 puntos, m\u00e1s por factores externos que internos<\/strong>. Y la Bolsa porte\u00f1a tuvo una m\u00ednima suba en el \u00edndice Merval, pero con mayor\u00eda de bajas para las ADR argentinas en NY.<\/p>\n \ufeff <\/p>\n Adem\u00e1s de lo sucedido a nivel local, hubo en el mundo varios factores que movieron el avispero. Uno de los elementos que m\u00e1s impacta en la Argentina fue la renovada tensi\u00f3n entre Rusia y Ucrania, con cuellos de botella en el Mar Negro, algo que provoc\u00f3 un verdadero salto para los granos en el mercado de Chicago<\/strong><\/mark>. Eso se vio compensado con un petr\u00f3leo m\u00e1s d\u00e9bil, porque las sanciones econ\u00f3micas de Trump contra Ir\u00e1n no parecen importantes, con acuerdo adem\u00e1s entre Teher\u00e1n y Om\u00e1n para manejar los peajes en el estrecho de Ormuz.<\/p>\n Todo esto mueve los principales valores de exportaci\u00f3n de la Argentina. Y, debe tenerse en cuenta, que el motor del comercio exterior sigue encendido como un turbo<\/strong>. Las exportaciones de petr\u00f3leo de la Argentina suben 43,7% en el primer semestre. Las exportaciones argentinas de soja suben 5,7% en primer semestre. Las exportaciones argentinas de trigo suben 39,5% en el primer semestre. Y las exportaciones argentinas de carne suben 36,3% en el primer semestre<\/strong><\/mark>. Todos n\u00fameros kilom\u00e9tricos, que contrastan con la medici\u00f3n de FIEL, que indic\u00f3 que la actividad industrial cae 1,1% en julio en base anual.<\/p>\n Otro de los elementos que tuvo hoy en vilo a los mercados fue la presentaci\u00f3n del balance trimestral de la empresa con mayor capitalizaci\u00f3n del mundo. Y, tras el cierre de negocios se conoci\u00f3 que Nvidia gan\u00f3 $ 26,4 B en el segundo trimestre de 2026, 59,2% m\u00e1s que los US$ 16,6 B del segundo trimestre de 2025. Con esto, la rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) de Nvidia es del 118%, un nivel considerado aceptable por el mercado<\/strong><\/mark>. Sin embargo, en el post-cierre su cotizaci\u00f3n de esta empresa clave de la IA bajaba algo m\u00e1s del 1%, confirmando la rueda negativa con la que cerr\u00f3 la Bolsa de Nueva York.<\/p>\n \ufeff <\/p>\n El otro rengl\u00f3n que tuvo a los analistas, los operadores y los inversores con las calculadoras en la mano fue la licitaci\u00f3n de deuda en pesos que realizar\u00e1 ma\u00f1ana la secretar\u00eda de finanza. Al revisar lo que puede surgir de esta movida, en el mercado se concluye en que el men\u00fa ofrecido por el gobierno refleja una “aspiraci\u00f3n corta”, ya que en la licitaci\u00f3n de ma\u00f1ana Finanzas ofrece todos papeles cortos, y no se licita el Bonar 2029 (“porque con el nivel de riesgo pa\u00eds actual -115 puntos m\u00e1s alto que hace un mes-, para colocarlo deber\u00eda pagar una tasa m\u00e1s alta que lo deseado por el Gobierno”).<\/p>\n El gobierno argentino enfrenta este jueves una nueva licitaci\u00f3n de deuda, en la que deber\u00e1 cubrir vencimientos por $ 12,8 B <\/strong>(equivalentes a US$ 8360 M). El monto del vencimiento no es tan abultado si se lo compara con otros desaf\u00edos recientes, pero los bonos argentinos est\u00e1n bajando desde hace 7 semanas, con un riesgo pa\u00eds que salt\u00f3 de 402 a 517 puntos b\u00e1sicos. En el men\u00fa de opciones hay tres papeles a tasa fija: una letra del tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 30 de noviembre de 2026 (S30N6 – REAPERTURA), una letra del tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 29 de enero de 2027 (nueva) y un bono del tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 31 de mayo de 2027 (T31Y7 – REAPERTURA). Un papel que ajusta por inflaci\u00f3n: la letra del tesoro nacional en pesos ajustada por CER a descuento vencimiento 29 de enero de 2027 (X29E7 – reapertura). Y un papel atado al d\u00f3lar: la letra del tesoro nacional vinculada al d\u00f3lar estadounidense cero cup\u00f3n con vencimiento 30 de octubre de 2026 (D30O6 – reapertura).<\/p>\n Hubo, adem\u00e1s, otros sem\u00e1foros que movieron decisiones en las finanzas externas. EE.UU. public\u00f3 hoy el \u00edndice PCE de julio que mide los gastos de consumo personal: dio 0,2% mensual (m\u00e1s alto que el -0,1% de junio) y 3,7% anual (igual que el dato del mes anterior). Mientras que el PCE core, dio en l\u00ednea con lo esperado por el mercado: 0,2% mensual y 3,3% anual. Y otro factor que tambi\u00e9n hizo girar la cabeza de los inversores fue que la empresa Meta acepta pagar casi US$ 17.000 M para evitar un juicio por incitar la adicci\u00f3n de menores a las redes. Con eso, Meta bloquear\u00e1 Instagram y Facebook durante la noche para adolescentes y limitar\u00e1 su uso a dos horas diarias, y su cotizaci\u00f3n termin\u00f3 hoy con una suba del 1%, pero con el enorme pago para no ir a juicio.<\/strong><\/mark><\/p>\n \ufeff <\/p>\n Otro elemento que movi\u00f3 el avispero tuvo que ver con el secretario del Tesoro de EE.UU. Por lo visto hoy, la amenaza de Bessent de realizar una compra gigante de bonos del Tesoro no est\u00e1 moviendo el amper\u00edmetro, por lo que las cotizaciones al contado de esos papeles cedieron<\/strong> y, en consecuencia, las tasas largas norteamericanas volvieron a subir<\/strong><\/mark>: se pag\u00f3 4% anual a 1 a\u00f1o de plazo, 4,4% anual a 5 a\u00f1os, 4,7% anual a 10 a\u00f1os y 5,2% anual a 30 a\u00f1os. Y con eso en el exterior el d\u00f3lar subi\u00f3 1% en Chile, 0,6% en Suiza, 0,5% contra la libra, 0,2% contra el euro y el real y 0,1% en M\u00e9xico y Jap\u00f3n, y no cambi\u00f3 en China.<\/p>\n A nivel cambiario local la presi\u00f3n de inversores que buscan atesoramiento en moneda dura contin\u00faa. As\u00ed, hubo d\u00f3lares financieros y oficiales en alza, aunque el d\u00f3lar blue volvi\u00f3 a bajar, quedando en negativo en el balance de todo agosto. Con el d\u00f3lar oficial a $ 1533,11, el BCRA compr\u00f3 US$ 61 M en el mercado y, al final del d\u00eda, la autoridad monetaria perdi\u00f3 reservas por US$ 129 M.<\/strong><\/mark><\/p>\n Con esa estructura, el d\u00f3lar oficial subi\u00f3 $ 2,04 hasta $ 1533,11, el d\u00f3lar blue baj\u00f3 $ 10 hasta $ 1555, el d\u00f3lar senebi subi\u00f3 $ 2,43 hasta $ 1542, el d\u00f3lar mep subi\u00f3 $ 3,03 hasta $ 1544,35 y el contado con liqui subi\u00f3 $ 6,38 hasta $ 1608,63. Por lo que la brecha entre el oficial y el blue fue del 1% y la brecha entre el ccl y el mayorista fue del 6%.<\/p>\n \ufeff <\/p>\n Pero como muchos inversores siguen enfoc\u00e1ndose en el d\u00f3lar, la tasa de los plazos fijos sigue firme<\/strong>: por plata chica el premio se mantuvo en 20,2% anual (16% en bancos grandes y 24% en bancos chicos), pero por plata grande los bancos tuvieron que subir la renta de 28,1 a 28,4% anual.<\/p>\n En t\u00edtulos p\u00fablicos, a la espera de la licitaci\u00f3n de ma\u00f1ana, con buen volumen, los bonos argentinos tuvieron una suba m\u00ednima en sus valores locales, pero el riesgo pa\u00eds subi\u00f3 5 unidades, hasta 517 puntos b\u00e1sicos, por las fuertes oscilaciones de la deuda norteamericana<\/strong>, que es la base de comparaci\u00f3n de todos los \u00edndices EMBI.<\/p>\n En papeles privados, hubo una nueva rueda en rojo en la Bolsa de Nueva York, con baja del 0,1% para el S&P y el Nasdaq y descenso del 0,2% para el Dow. En tanto que la Bolsa de San Pablo cerr\u00f3 sin cambios y la Bolsa de M\u00e9xico cedi\u00f3 0,1%.<\/p>\n \ufeff <\/p>\n Mientras tanto, con las movidas pragm\u00e1ticas hipotecarias de Caputo, sin perder el rumbo libertario de Milei con la reforma del BCRA, el mercado burs\u00e1til local tuvo una buena respuesta. Con $ 73.672 M operados en acciones y $ 238.962 M en cedears, la Bolsa de Buenos Aires subi\u00f3 0,5%<\/strong><\/mark>. Mientras que las ADR argentinas en NY anotaron una suba del 1% para Pampa E, con baja del 1 al 2,5% para Mercado Libre, Cresud y Loma Negra.<\/p>\n Por \u00faltimo, en commodities, el petr\u00f3leo baj\u00f3 0,4%<\/strong>. Los metales preciosos dieron un paso atr\u00e1s. Los metales b\u00e1sicos siguen d\u00e9biles. En Chicago hubo un gran aumento para todos los granos, fundamentalmente para el trigo. En Rosario, en cambio, solo el ma\u00edz puedo subir, mientras que el resto de las semillas anot\u00f3 bajas. Y, finalmente, el Bitcoin baj\u00f3 0,7%<\/strong>, con descensos a\u00fan mayores para el resto de las criptomonedas.<\/p>\n
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