{"id":53995,"date":"2026-07-23T20:09:00","date_gmt":"2026-07-23T20:09:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.iprofesional.com\/economia\/460652-mejora-el-credito-para-comprar-autos-y-las-automotrices-desplazan-a-los-bancos"},"modified":"2026-07-23T20:09:00","modified_gmt":"2026-07-23T20:09:00","slug":"mejora-el-credito-para-comprar-autos-y-las-automotrices-desplazan-a-los-bancos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/?p=53995","title":{"rendered":"Mejora el cr\u00e9dito para comprar autos y las automotrices desplazan a los bancos"},"content":{"rendered":"
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Los m\u00e1s optimistas en el sistema bancario creen que el momento m\u00e1s grave de la crisis por morosidad ya qued\u00f3 atr\u00e1s<\/a>, y que se est\u00e1 en una senda de normalizaci\u00f3n del cr\u00e9dito. Por lo pronto, hay un indicador que llam\u00f3 la atenci\u00f3n: se atenu\u00f3 la ca\u00edda en el otorgamiento de pr\u00e9stamos prendarios<\/strong> para la compra de autos.<\/p>\n

El informe de la asociaci\u00f3n de concesionarios (Acara) destaca que en junio hubo m\u00e1s de 33.000 ventas realizadas mediante financiaci\u00f3n. Sigue siendo un n\u00famero inferior al del a\u00f1o pasado -una ca\u00edda de 12,3% para los veh\u00edculos nuevos y de 7,2% para los usados- pero, aun as\u00ed, el dato es interpretado por los analistas como positivo. Ocurre que en los meses previos la ca\u00edda interanual superaba el 30%.<\/span><\/p>\n

La recuperaci\u00f3n de la financiaci\u00f3n resulta vital en un sector en el que un 47% de los patentamientos de autos cero kil\u00f3metro dependen del otorgamiento de un cr\u00e9dito. En lo que va del a\u00f1o se concretaron ventas por 294.181 unidades, lo cual implica un retroceso de 9,9% respecto del a\u00f1o pasado<\/a>, pero los empresarios del sector creen que el segundo semestre mostrar\u00e1 mejores n\u00fameros.<\/p>\n

“Las herramientas claves que necesitamos para que suceda son la financiaci\u00f3n a largo plazo, a la baja, o a tasa cero,<\/span> y tambi\u00e9n el sinceramiento de precios e impuestos”, apunt\u00f3 Sebasti\u00e1n Beato<\/strong>, presidente de Acara. Seg\u00fan el directivo, uno de los factores que determina la decisi\u00f3n de compra es la situaci\u00f3n de las tasas de inter\u00e9s, que todav\u00eda luce alta a los ojos de los compradores potenciales.<\/p>\n

Cr\u00e9ditos para comprar autos: los bancos pierden terreno<\/h2>\n

Y, en ese proceso de recuperaci\u00f3n, se est\u00e1 dando un fen\u00f3meno que los empresarios ven como “una reconfiguraci\u00f3n de fondo del mercado y no un movimiento puntual de un mes”. Se refiere a la participaci\u00f3n de los acreedores, donde el protagonismo de los bancos est\u00e1 en repliegue<\/strong>, mientras ganan mayor participaci\u00f3n las empresas financieras de las propias marcas automotrices.<\/p>\n

Ese fen\u00f3meno se hab\u00eda manifestado con fuerza hacia finales de los a\u00f1os \u201990, cuando las terminales de las grandes marcas ingresaron con fuerza a disputarle el negocio a los bancos<\/strong>, que en un contexto de muy baja inflaci\u00f3n hab\u00edan multiplicado su ingreso. Pero la historia no termin\u00f3 bien, en particular para las automotrices, que se manejaban con requisitos m\u00e1s laxos: cuando la recesi\u00f3n se agrav\u00f3, sufrieron m\u00e1s por la incobrabilidad.<\/p>\n

Ahora, la financiaci\u00f3n propia de las automotrices recobra fuerza tras la crisis de morosidad bancaria. En el segmento de autos nuevos, estas financieras “de marca propia” ya representan el 43% del origen de la financiaci\u00f3n, contra un 42% de las terminales de ahorro y un 13% de los bancos.<\/span><\/p>\n

Es m\u00e1s notorio aun el cambio en el sector de los coches usados<\/strong>, donde los bancos -que ven\u00edan ocupando un significativo 65% del total- ahora representan un 36%<\/strong> de las prendas. En tanto, creci\u00f3 la participaci\u00f3n de las financieras no bancarias, con un 23%, y el cr\u00e9dito de la propia marca, que pas\u00f3 a 14%.<\/p>\n

Entre las marcas que lideran el creciente fen\u00f3meno de la financiaci\u00f3n propia destaca Peugeot -hasta un 74% de sus ventas son realizadas mediante esta modalidad-. Le siguen Citroen<\/strong>, con 71%, Fiat<\/strong> con 70%, Nissan <\/strong>con 67% y Renault <\/strong>con 60% de las ventas.<\/p>\n

Las diferencias de costo financiero entre las automotrices y los bancos pueden ser de magnitud. Hay planes que se promocionan como “tasa cero”<\/a>, que ofrecen cuotas 18 fijas por un 85% del precio de lista.<\/strong> Rige para algunos de los modelos m\u00e1s vendidos del mercado.<\/p>\n

Los analistas estiman que, en t\u00e9rminos reales, cuando se agregan todos los cargos de tr\u00e1mite, el costo financiero total de estas opciones puede llegar a 18% efectivo anual.<\/span><\/p>\n

Ya en el segmento bancario hay posibilidades de financiar con tasa variable <\/strong>-en particular, con cr\u00e9ditos nominados en UVA<\/strong>, que ajustan por inflaci\u00f3n-. Para este caso, la estimaci\u00f3n es que el costo financiero puede rondar el 40% anual.<\/p>\n

Y, finalmente, el cr\u00e9dito m\u00e1s caro<\/strong> en t\u00e9rminos nominales es el bancario tradicional de cuota fija,<\/strong> que no baja de 85%, contando los cargos administrativos.<\/p>\n

C\u00f3mo lo ven los bancos<\/h2>\n

Seg\u00fan los ejecutivos del sistema financiero, uno de los s\u00edntomas t\u00edpicos de las crisis de problemas de cobrabilidad crediticia es el ensanchamiento de la brecha entre la tasa activa y la pasiva<\/a>. <\/span>Si una persona lleva dinero a un banco para colocarla en plazo fijo, puede obtener una tasa anual de 21%, pero si pide un pr\u00e9stamo personal en un banco de primera l\u00ednea, las tasas nominales pueden superar ampliamente el 100%. <\/span><\/p>\n

Es decir, mientras las tasas pasivas reflejan, aproximadamente, la expectativa inflacionaria, las tasas activas no responden a ning\u00fan indicador.<\/strong> <\/span><\/p>\n

Es una situaci\u00f3n que causa alarma entre los analistas, que ven un riesgo recesivo. Por caso, un informe de la gestora de fondos de inversi\u00f3n SBS<\/strong> advierte: “<\/span><\/span>Ser\u00e1 clave que la tasa real corta eventualmente vuelva a niveles moderadamente positivos, de modo de robustecer los dep\u00f3sitos privados (cuyo stock en t\u00e9rminos reales est\u00e1 pr\u00e1cticamente estancado desde hace un a\u00f1o) y la capacidad prestable de los bancos”.<\/span><\/p>\n

La explicaci\u00f3n de los financistas es que todo se reduce a una cuesti\u00f3n de liquidez<\/strong>. Y, en particular, la cr\u00edtica que se escucha hacia el gobierno es que, ante la alta volatilidad de las tasas de corto plazo, los bancos no cuentan con un horizonte de previsibilidad, lo que los lleva a tener que aumentar las tasas activas, para garantizarse el refondeo.<\/span><\/p>\n

Desde el punto de vista de los bancos, la perspectiva oficial es que el negocio se normalizar\u00e1 en el corto plazo<\/strong> y que durante el a\u00f1o el volumen real del cr\u00e9dito crezca durante este a\u00f1o un 25%.<\/strong><\/span><\/p>\n

Pero, sobre todo, el mensaje que se intenta transmitir desde los bancos es que no hay motivos para pensar en una crisis de liquidez como la que caracteriz\u00f3 a momentos de crisis -como la emblem\u00e1tica implosi\u00f3n del 2001-. Por un lado, hay un alt\u00edsimo nivel de encajes obligatorios en el BCRA, equivalente a la mitad de los dep\u00f3sitos. De hecho, muchos en el sistema financiero ven ese nivel de encajes como excesivo.<\/span><\/p>\n

Y, adem\u00e1s, el fondo de garant\u00eda Sedesa<\/strong>, al que las entidades aportan un 0.015% de los dep\u00f3sitos, conforman un colch\u00f3n como para ahuyentar los fantasmas de una corrida.<\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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