{"id":53088,"date":"2026-06-29T18:30:00","date_gmt":"2026-06-29T18:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.iprofesional.com\/finanzas\/458541-el-poderoso-jp-morgan-revela-su-estrategia-de-inversion-para-el-segundo-semestre"},"modified":"2026-06-29T18:30:00","modified_gmt":"2026-06-29T18:30:00","slug":"el-poderoso-jp-morgan-revela-su-estrategia-de-inversion-para-el-segundo-semestre","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/?p=53088","title":{"rendered":"El poderoso JP Morgan revela su estrategia de inversi\u00f3n para el segundo semestre"},"content":{"rendered":"
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JP Morgan volvi\u00f3 a mover el mapa internacional de inversiones<\/strong> <\/span>para la segunda mitad del a\u00f1o y dej\u00f3 una gu\u00eda bastante concreta para quienes miran activos internacionales desde la Argentina. El banco estadounidense mantiene una postura favorable hacia las acciones, pero el informe no apunta a cualquier papel golpeado ni a una recuperaci\u00f3n generalizada del mercado. La preferencia pasa por <\/span>empresas de calidad, gran capitalizaci\u00f3n y exposici\u00f3n directa al ciclo de inteligencia artificial<\/strong>, con los grandes nombres tecnol\u00f3gicos otra vez en el centro de la escena.<\/p>\n

En la pr\u00e1ctica, ese universo vuelve a poner bajo la lupa al grupo de las <\/span>Mag-7<\/strong>, integrado por <\/span>Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA), Alphabet (GOOG), Amazon (AMZN), Meta (META) y Tesla (TSLA)<\/strong>, aunque el mayor \u00e9nfasis del informe est\u00e1 en las compa\u00f1\u00edas que capturan de manera m\u00e1s directa el gasto en infraestructura de inteligencia artificial. Ah\u00ed aparecen, como referencias naturales del bloque, <\/span>Nvidia<\/strong>, por chips y aceleradores; <\/span>Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta y Oracle (ORCL)<\/strong>, por inversi\u00f3n en centros de datos y servicios en la nube; y nombres vinculados a semiconductores como <\/span>Broadcom (AVGO), AMD (AMD) y ASML (ASML)<\/strong>, especialmente por la exposici\u00f3n a memoria, hardware y capacidad de c\u00f3mputo.<\/p>\n

El argumento de JP Morgan es que los cinco grandes hyperscalers (gigantes de la nube) est\u00e1n en camino a gastar cerca de u$s730.000 millones en capex este a\u00f1o<\/strong>, con una suba de 77% interanual, mientras que para 2027 el gasto ya aparece proyectado por encima de u$s900.000 millones.<\/span> <\/span>Al ampliar el universo a las compa\u00f1\u00edas del S&P 500 expuestas a IA, <\/span>la inversi\u00f3n vinculada al sector trepa a u$s843.000 millones en 2026<\/strong> <\/span>y supera el u$s1 bill\u00f3n en 2027.<\/p>\n

Ese flujo explica por qu\u00e9 el banco elev\u00f3 su <\/span>objetivo para el S&P 500 a 7.800 puntos<\/strong> <\/span>hacia fin de a\u00f1o y tambi\u00e9n subi\u00f3 su estimaci\u00f3n de ganancias para el \u00edndice a <\/span>u$s350 por acci\u00f3n en 2026, con un crecimiento esperado de 29% interanual<\/strong>. Para 2027, la proyecci\u00f3n se ubica en u$s390, con otro avance de 15%. El recorrido esperado para el \u00edndice no es enorme frente al nivel de partida, pero la mejora en las utilidades muestra que la entidad todav\u00eda ve respaldo fundamental detr\u00e1s del rally tecnol\u00f3gico.<\/p>\n

Los papeles de IA que quedan mejor parados seg\u00fan JP Morgan<\/h2>\n

La parte m\u00e1s concreta del informe pasa por separar a los ganadores directos de IA de los papeles m\u00e1s especulativos. <\/span>JP Morgan prefiere Quality Growth<\/strong>, grandes tecnol\u00f3gicas, acciones de alta capitalizaci\u00f3n y empresas con balances s\u00f3lidos. Traducido a nombres de mercado, el bloque m\u00e1s defendible dentro de esa mirada incluye a <\/span>Nvidia, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, Oracle, Broadcom, AMD y ASML<\/strong>.<\/p>\n

El banco tambi\u00e9n mira a los beneficiarios indirectos del boom de IA ya que no todo pasa por chips. JP Morgan menciona utilities y sectores industriales vinculados a infraestructura, porque los centros de datos necesitan electricidad, redes, refrigeraci\u00f3n, equipamiento y capacidad f\u00edsica. En ese bloque se puede hablar de <\/span>empresas de infraestructura el\u00e9ctrica, energ\u00eda y equipamiento industrial<\/strong>, aunque el informe trabaja m\u00e1s por sector que por acci\u00f3n puntual y no termina de brindar nombres de empresas en concreto. Tambi\u00e9n mantiene una postura favorable hacia defensa y bancos, y empieza a ver valor en salud, especialmente en equipamiento m\u00e9dico, ciencias de la vida y biotecnolog\u00eda.<\/p>\n

La parte menos c\u00f3moda est\u00e1 en los segmentos m\u00e1s recalentados, ya que el poderoso banco advierte que el posicionamiento en momentum est\u00e1 muy cargado<\/strong>, sobre todo en empresas de baja calidad y crecimiento especulativo. Es decir, el banco sigue arriba de IA, pero no convalidar\u00eda comprar cualquier acci\u00f3n que lleve inteligencia artificial en la narrativa.<\/span> <\/span>El sesgo est\u00e1 m\u00e1s cerca de Nvidia, Microsoft, TSMC o ASML que de nombres chicos que dependen de promesas, ampliaciones de capital o expectativas demasiado agresivas.<\/p>\n

Mercados emergentes y el impacto en los activos argentinos<\/h2>\n

El otro bloque del documento pone arriba de la mesa a los emergentes, y es aqu\u00ed donde <\/span>JP Morgan proyecta que el MSCI EM llegue a 2.000 puntos<\/strong> <\/span>hacia fin de a\u00f1o, contra los 1.803 puntos al momento del informe, lo que implica un potencial de 11%.<\/p>\n

Para el <\/span>MSCI China, el objetivo pasa de 73 a 100 puntos<\/strong>, con un recorrido estimado de 36%.<\/p>\n

En Jap\u00f3n, el banco elev\u00f3 sus metas para el <\/span>TOPIX a 4.400 puntos<\/strong>.<\/p>\n

Para el Nikkei 225, la proyecci\u00f3n subi\u00f3 a <\/span>75.000 puntos<\/strong>, con potenciales cercanos al 10% y 8%, respectivamente.<\/p>\n

Dentro de emergentes, el mayor atractivo para el banco est\u00e1 en <\/span>Corea y Taiw\u00e1n<\/strong>, por su exposici\u00f3n a memoria, semiconductores y hardware de inteligencia artificial.<\/p>\n

Am\u00e9rica Latina entra por otra v\u00eda, dado que JP Morgan se muestra positivo en monedas emergentes de alto rendimiento y marca una preferencia por LatAm dentro de las divisas. En ese grupo aparecen el <\/span>peso mexicano y el peso chileno<\/strong>, mientras que fuera de la regi\u00f3n menciona al rand sudafricano, el flor\u00edn h\u00fangaro y la corona checa. Para los activos argentinos, el informe no baja una recomendaci\u00f3n directa, aunque se\u00f1ala que <\/span>las elecciones de octubre de 2027<\/strong> <\/span>ya empiezan a funcionar como una variable para el mercado.<\/p>\n

Proyecciones para commodities: oro, cobre y aluminio lideran el mapa<\/h2>\n

En commodities, el nombre m\u00e1s fuerte es el oro y <\/span>JP Morgan proyecta que el metal llegue a una media trimestral de u$s6.000 por onza<\/strong><\/a> <\/span>hacia diciembre, frente a los u$s4.186 al momento del informe, lo que marca un potencial del 43%. El banco aclara que la pol\u00edtica m\u00e1s dura de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) demor\u00f3 la recuperaci\u00f3n de la demanda necesaria para acelerar ese movimiento, pero mantiene intactos los drivers estructurales del metal como cobertura.<\/p>\n

Tambi\u00e9n aparecen el cobre y el aluminio en el radar:<\/p>\n

Para el cobre, <\/span>JP Morgan proyecta u$s14.800 por tonelada<\/strong>, contra u$s13.687 al momento del informe, con una mejora esperada de 8%.<\/p>\n

Para el aluminio, estima <\/span>u$s3.700 por tonelada<\/strong>, tambi\u00e9n con un avance de 8%.<\/p>\n

En petr\u00f3leo, el banco es m\u00e1s moderado al punto de que espera que el <\/span>Brent cierre el a\u00f1o en torno a los u$s78 por barril<\/strong>.<\/p>\n

Las tres apuestas clave de JP Morgan para el segundo semestre<\/h2>\n

As\u00ed, el mapa concreto para el segundo semestre del a\u00f1o que deja JP Morgan combina tres grandes apuestas: IA de calidad con nombres seleccionados, emergentes con exposici\u00f3n tecnol\u00f3gica y commodities espec\u00edficos que muestran drivers estructurales s\u00f3lidos<\/span>.<\/span><\/p>\n