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V\u00edctor Sosa (*)<\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n
El pleno desarrollo de la formaci\u00f3n de hidrocarburos no convencionales Vaca Muerta \u201cpodr\u00eda convertir a la Argentina en exportador neto de energ\u00eda por primera vez en m\u00e1s de una d\u00e9cada y transformar su trayectoria macroecon\u00f3mica\u201d, eval\u00faa la consultora estrat\u00e9gica y de gesti\u00f3n McKinsey, conocida como la firma m\u00e1s grande e influyente del mundo en su actividad. La firma estadounidense asesora a nueve de cada diez de las empresas de EEUU con mayores ingresos anuales, seg\u00fan el ranking \u201cFortune 500\u201d que la revista especializada publica cada a\u00f1o. Es consultada tambi\u00e9n por gobiernos y sociedades civiles que demandan su ayuda para mejorar su performance y dise\u00f1ar estrategias de crecimiento.<\/p>\n
El desarrollo de las reservas de Vaca Muerta \u201cpodr\u00eda situar a Argentina entre los principales exportadores mundiales de petr\u00f3leo y gas\u201d, destaca McKinsey en un reciente informe.<\/p>\n
El trabajo prospectivo fue realizado por Francisco Ortega, socio s\u00e9nior en la oficina de la consultora en Buenos Aires, y Luciano Di Fiori, asociado en la oficina de Houston, Texas, EEUU.<\/p>\n
Salto<\/strong> El an\u00e1lisis sostiene que en el caso de lograrse una inversi\u00f3n coordinada a lo largo de toda la cadena de valor, Vaca Muerta \u201cpodr\u00eda alcanzar todo su potencial, reconfigurar la trayectoria macroecon\u00f3mica de Argentina e influir en la din\u00e1mica del suministro mundial de GNL (gas natural licuado)\u201d.<\/p>\n La cuenca neuquina se encuentra ahora \u201cal borde de una expansi\u00f3n transformadora\u201d que podr\u00eda \u201credefinir el papel del pa\u00eds en los mercados energ\u00e9ticos mundiales, particularmente en el gas natural\u201d, afirman Ortega y Di Fiori. En condiciones de mercado y de ejecuci\u00f3n favorables, a\u00f1aden los expertos, el desarrollo de Vaca Muerta podr\u00eda representar hasta el 5% del PIB de Argentina para 2030. En pocos a\u00f1os m\u00e1s, proyecta el estudio de McKinsey, se podr\u00edan generar hasta 30.000 millones de d\u00f3lares en exportaciones anuales (proyecci\u00f3n realizada con un precio de 65 d\u00f3lares el barril de petr\u00f3leo, cuando en estos d\u00edas ronda los 90 d\u00f3lares y se negocian a futuro a m\u00e1s de 110). En ese horizonte se crear\u00edan 25.000 empleos directos adicionales en el sector del petr\u00f3leo y el gas por a\u00f1o, y muchos m\u00e1s para apoyar la actividad. Los autores del estudio advierten, sin embargo, que para desarrollar plenamente el potencial de Vaca Muerta, se necesitar\u00e1 \u201cuna inversi\u00f3n coordinada a lo largo de toda la cadena de valor\u201d. Esto es, desde la perforaci\u00f3n y la infraestructura de transporte hasta las instalaciones de exportaci\u00f3n de GNL y la demanda industrial en la fase posterior.<\/p>\n Gas<\/strong> Seg\u00fan el informe de McKinsey, se prev\u00e9 que el gas natural sea un combustible clave para la mayor\u00eda de las econom\u00edas. En ese contexto, la demanda del fluido crecer\u00eda de forma constante hasta 2050, y el GNL seguir\u00e1 siendo un pilar fundamental de la seguridad energ\u00e9tica y la diversificaci\u00f3n del suministro mundial.<\/p>\n Los modelos de McKinsey Energy Solutions admiten la posibilidad de que se observe un exceso de oferta en los mercados de GNL hasta 2030, impulsado por la nueva capacidad de Qatar y Estados Unidos. Pero hacia mediados del pr\u00f3ximo decenio podr\u00eda surgir un d\u00e9ficit de suministro cada vez mayor, de entre 135 y 220 millones de toneladas anuales. Ese vac\u00edo \u201ctendr\u00eda que cubrirse con nuevos proyectos en fase previa a la decisi\u00f3n final de inversi\u00f3n, que entrar\u00e1n en funcionamiento a principios de la pr\u00f3xima d\u00e9cada\u201d, estiman Ortega y Di Fiori. De este modo, \u201cgracias a sus amplias reservas de gas natural, Argentina podr\u00eda estar en una posici\u00f3n ventajosa para ayudar a cubrir este d\u00e9ficit de suministro\u201d. Si bien los proyectos de GNL de Argentina se sit\u00faan actualmente en un nivel intermedio en cuanto a competitividad de costos, con respecto a los est\u00e1ndares globales, su oferta se ve reforzada por factores cada vez m\u00e1s valorados por los compradores: flexibilidad, confiabilidad y potencial para establecer alianzas de inversi\u00f3n.<\/p>\n Ventajas<\/strong> La proximidad de Argentina a las rutas comerciales del Atl\u00e1ntico podr\u00eda posicionarla como un nuevo actor capaz de satisfacer los cambiantes perfiles de demanda. Especialmente, dice el informe, \u201da medida que los compradores buscan diversificar sus inversiones fuera de las regiones geopol\u00edticamente expuestas\u201d. De este modo, \u201cla magnitud, la calidad y la competitividad en costes de las reservas de Vaca Muerta podr\u00edan utilizarse para posicionar al pa\u00eds como un competidor cre\u00edble en la pr\u00f3xima ola de desarrollo mundial de GNL\u201d, vaticina la consultora. Estima luego que los recursos de Vaca Muerta podr\u00edan sustentar una producci\u00f3n de gas de entre 70 y 100 mil millones de metros c\u00fabicos (bcm) anuales para 2035, lo que duplicar\u00eda la producci\u00f3n actual de Argentina. Adem\u00e1s, el desarrollo de las reservas de petr\u00f3leo de la formaci\u00f3n de no convencionales podr\u00eda llevar a una producci\u00f3n de petr\u00f3leo superior al mill\u00f3n de barriles por d\u00eda para 2030 y a 1,7 mill\u00f3n para 2035. Es decir, aproximadamente el doble de los niveles actuales, \u201clo que contribuir\u00eda a satisfacer la demanda mundial y a promover la seguridad energ\u00e9tica nacional\u201d. La inversi\u00f3n acumulada hasta 2030, en tanto, podr\u00eda alcanzar entre 60.000 y 95.000 millones de d\u00f3lares, con un gasto anual que se estabilizar\u00eda entre 10.000 y 15.000 millones a partir de 2030. McKinsey prev\u00e9 que hasta el 50% de este capital provenga de fuentes internacionales, \u201clo que subraya la necesidad de que Argentina desarrolle un entorno empresarial atractivo a nivel mundial para garantizar que se aproveche el potencial de Vaca Muerta\u201d.<\/p>\n Proyecciones<\/strong> Si las reservas se explotaran por completo, los beneficios podr\u00edan ser sustanciales, destacan Ortega y Di Fiori. Los ingresos por exportaciones podr\u00edan alcanzar los 30.000 millones de d\u00f3lares anuales para 2030. lo que equivale a alrededor de un tercio de las exportaciones totales de Argentina en 2025. A pleno rendimiento, Vaca Muerta podr\u00eda aportar hasta 34.000 millones de d\u00f3lares en valor agregado bruto anual, monto que representa cerca del 5% del PIB nacional. Para eso, se\u00f1ala McKinsey, se requiere una inversi\u00f3n sostenida y coordinada, especialmente en cuatro cuatro segmentos interconectados: 1) exploraci\u00f3n y producci\u00f3n, 2) transporte y distribuci\u00f3n, 3) exportaci\u00f3n y 4) infraestructura para el consumo interno. En total, esto requerir\u00eda entre 125.000 y 170.000 millones de d\u00f3lares en inversi\u00f3n durante la pr\u00f3xima d\u00e9cada, lo que representa entre un 10 y un 15% m\u00e1s anualmente que la inversi\u00f3n total concretada en 2025. La consultora estima que para aumentar la producci\u00f3n en Vaca Muerta ser\u00eda necesario incrementar sustancialmente la actividad de perforaci\u00f3n y terminaci\u00f3n, pasando de unos 450 pozos no convencionales perforados al a\u00f1o en 2025 a m\u00e1s de 900 en 2030, manteni\u00e9ndose esta actividad estable hasta 2035.<\/p>\n El an\u00e1lisis de McKinsey sugiere que la inversi\u00f3n anual en exploraci\u00f3n y producci\u00f3n, que actualmente ronda los 7.000 millones de d\u00f3lares, tendr\u00eda que duplicarse hasta alcanzar los 14.000 millones en 2030, con aproximadamente el 90% del gasto destinado a perforaci\u00f3n y terminaci\u00f3n de pozos. Para mantener este ritmo de crecimiento se requerir\u00eda el despliegue de entre 15 y 25 nuevas plataformas de perforaci\u00f3n de alta especificaci\u00f3n durante los pr\u00f3ximos cinco a\u00f1os, lo que representa un aumento de entre el 40 y el 75%, seg\u00fan el escenario. Ser\u00eda necesario adem\u00e1s ampliar el equipo auxiliar, mientras que las unidades de bombeo de fracturaci\u00f3n, los sistemas de tuber\u00eda flexible y los suministros de apuntalantes tendr\u00edan que multiplicarse entre 1,7 y 2,6 veces para 2030 en comparaci\u00f3n con los niveles de uso actuales. Otro requisito consiste en gestionar los costos iniciales, que en promedio para un pozo de 2800 metros resulta entre un 30 y un 40% m\u00e1s caro que pozos similares en la Cuenca P\u00e9rmica de Estados Unidos. \u201cSi no se reduce esta brecha, Argentina corre el riesgo de sufrir una desventaja estructural en los mercados mundiales de GNL\u201d, alerta McKinsey. Esta industrializaci\u00f3n del segmento inicial podr\u00eda generar oportunidades para los fabricantes y proveedores de servicios nacionales, especialmente en los sectores del acero, el cemento y los servicios de mantenimiento. Sin embargo,concluye el informe, para aprovechar estos beneficios a gran escala ser\u00e1 necesario abordar factores clave de competitividad, como una log\u00edstica m\u00e1s eficiente, un entorno operativo estable y predecible, y un mejor acceso a mano de obra y capacidades especializadas.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" El pa\u00eds podr\u00eda estar, hacia mediados del pr\u00f3ximo decenio, en una posici\u00f3n ventajosa para ayudar a cubrir el d\u00e9ficit global de suministro de GNL, vaticina consultora estadounidense. 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