{"id":51321,"date":"2026-05-08T13:31:00","date_gmt":"2026-05-08T13:31:00","guid":{"rendered":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/?p=51321"},"modified":"2026-05-08T13:31:00","modified_gmt":"2026-05-08T13:31:00","slug":"el-plan-de-los-bancos-para-atacar-la-morosidad-y-una-economia-entre-disney-y-el-precipicio","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/?p=51321","title":{"rendered":"El plan de los bancos para atacar la morosidad y una econom\u00eda entre Disney y el precipicio"},"content":{"rendered":"

El affaire Adorni sigue desgastando a Javier Milei. <\/strong><\/a><\/p>\n

Patricia Bullrich, la candidateable m\u00e1s potable para un C\u00edrculo Rojo que busca un giro m\u00e1s “racional” y “democr\u00e1tico” en caso de que el Presidente no llegue a ser reelegido (algunos imaginan un regreso al Pro, algo que parece imposible), se distanci\u00f3 del salvavidas de plomo al cual se aferr\u00f3 incomprensiblemente Milei. <\/p>\n

“Patricia siempre fue una alternativa de derecha democr\u00e1tica”<\/strong><\/mark>, defini\u00f3 un banquero top que pas\u00f3 por el Four Seasons en el evento de la calificadora Moody’s en Buenos Aires. “Ser\u00eda un buen cambio para el pa\u00eds para el 2027 o incluso para el 2031. Hay que ir pensando en una alternativa antes de que se organice el peronismo m\u00e1s populista y tenga chances de volver”, coment\u00f3. <\/p>\n

Los ejecutivos de los bancos coinciden, en parte, con Luis Caputo: hay indicios de que la econom\u00eda est\u00e1 rebotando, pero en forma intermitente<\/strong><\/mark>. La industria (en marzo) subi\u00f3 5% interanual y 3,2% mensual, acumulando en el primer trimestre una ca\u00edda de 2,3%. Y la construcci\u00f3n creci\u00f3 12,7% interanual y 4,7% mensual. Lleva un avance del 3,9% en el primer trimestre.<\/p>\n

Pero c\u00e1lculos privados muestran que despu\u00e9s de un marzo de recuperaci\u00f3n, abril no viene bien<\/strong>. Los indicadores adelantados de abril muestran debilidad: despachos de cemento derraparon 13% interanual y producci\u00f3n automotriz se desplom\u00f3 17% interanual. Hay dudas del rebote. Habr\u00e1 que acostumbrarse a los vaivenes del nivel de actividad: como dice el economista Fernando Marull, “ni estamos en Disney ni al borde del precipicio”. <\/p>\n

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\"El<\/a> <\/div><\/div>\n

Por lo pronto, los banqueros siguen enfocados en ver c\u00f3mo solucionan una morosidad creciente <\/strong>que, estiman, toc\u00f3 su techo. Caputo les pidi\u00f3 que bajaran las tasas y que estiraran plazos para refinanciar a los incobrables. Algunos ya empezaron con ese plan, otros todav\u00eda no. El Banco Santander, uno de los bancos privados m\u00e1s grandes del pa\u00eds junto a Banco Galicia, est\u00e1 aplicando un plan para empezar a limpiar su cartera de morosos. <\/p>\n

El mismo Alejandro Butti, CEO de Santander, lo blanque\u00f3 en el evento de Moody’s: habl\u00f3 de dos gestiones que est\u00e1 haciendo su banco sobre la mora “temprana” y la mora “tard\u00eda”. <\/p>\n

La cuenta que hacen en el sistema financiero es clara: el Gobierno puso la tasa arriba del 100% el a\u00f1o pasado y los bancos cobraban tasas del 150%, algo que gener\u00f3 el impago<\/strong>. La excusa de la crisis de morosidad que desliz\u00f3 Caputo no fue muy avalada por los banqueros: “Los bancos no estaban acostumbrados y la gente se sobreendeud\u00f3 a tasas muy altas, pensando que la inflaci\u00f3n iba a licuar las deudas y eso no pas\u00f3”. No pareciera ser el caso, sino m\u00e1s bien que los salarios (con los que se pagan las deudas) pierden desde hace 6 meses y contando contra la inflaci\u00f3n, dicen los ejecutivos que se atajan. <\/p>\n

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\"D\u00f3lar<\/a> <\/div><\/div>\n

Sea como fuere, el plan del Santander es as\u00ed: con la mora temprana, tratan de detectar en el sistema que el cliente est\u00e1 pr\u00f3ximo a no pagar. Utilizan herramientas de inteligencia artificial para monitorear los movimientos de los deudores e intentar predecir el no pago. Por ejemplo, pagar el m\u00ednimo de la tarjeta es s\u00edntoma de que tarde o temprano el pr\u00e9stamo personal tambi\u00e9n se va a incumplir. <\/strong><\/mark><\/p>\n

En ese caso, el banco se adelanta y le propone negociar antes de que entre en mora. Lo que hacen es bajarle la tasa al 48% anual.<\/strong> Pero si la entidad detecta que la persona ya es deudora serial (por ejemplo, no paga siquiera el m\u00ednimo de la tarjeta), ya entra al sistema de “mora tard\u00eda”. L\u00e9ase, aquellas personas que hace m\u00e1s de 90 d\u00edas que no pagan el pr\u00e9stamo personal. En ese caso, la negociaci\u00f3n es otra: el banco le ofrece bajar la tasa al 25% anual y estira los plazos<\/strong>. O sea, una tasa negativa en t\u00e9rminos reales. La l\u00f3gica de los banqueros es que, como ese cliente va a estar muchos a\u00f1os fuera del sistema (ya est\u00e1 reportado en el Veraz), hay que “tentarlo” para no ser un paria y que pague algo para empezar a recuperar algo de lo que prestaron. Entre cero y una reducci\u00f3n dr\u00e1stica de la tasas, el banco se juega por la segunda. <\/strong><\/p>\n

Una alternativa m\u00e1s corporativa es la que impulsa la Asociaci\u00f3n de la Banca Especializada (ABE), que agrupa a bancos minoristas y compa\u00f1\u00edas financieras enfocados en consumo y pymes. Le llevaron al Banco Central un plan para armar un fideicomiso para limpiar la cartera de morosos y as\u00ed poder dar nuevamente pr\u00e9stamos<\/strong><\/mark>. <\/p>\n

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\"\u00bfPuede<\/a> <\/div><\/div>\n

“Algunos bancos evaluaron crear un fideicomiso para agrupar cr\u00e9ditos muy morosos y refinanciarlos a tasas m\u00e1s bajas, pero es complicado segmentar condiciones para personas f\u00edsicas. La renegociaci\u00f3n ser\u00e1 necesaria, pero requiere coordinaci\u00f3n con el Banco Central y no es sencillo discriminar tasas entre clientes seg\u00fan su situaci\u00f3n”, explic\u00f3 otro banquero al tanto de las negociaciones. <\/p>\n

El tema de la morosidad, que lleg\u00f3 al 11% en los bancos pero al 25% en las fintech, y el impacto en el nivel de actividad llegaron a ser tema en Wall Street.<\/strong> Barclays Capital dijo que la baja tenue de las tasas “es una gota de agua en el desierto”. Sucede que baj\u00f3 lo que los bancos pagan por un plazo fijo (la tasa activa) que ahora es negativa en t\u00e9rminos reales (pagan 20%) mientras que para refinanciar el saldo de una tarjeta de cr\u00e9dito sigue en 130% (tasa efectiva anual). <\/p>\n

El Gobierno se apalanca en la idea de que la econom\u00eda va a empezar a derramar y se solucionar\u00e1n los males actuales<\/strong>. Los bancos se atajan de que el cr\u00e9dito va a tardar en volver. Econom\u00eda cree que mejorar\u00e1 en etapas, pero repiten que lo peor ya pas\u00f3 y que se vienen meses de repunte econ\u00f3mico. Lo que no se sabe es si ese rebote traspasar\u00e1 el Excel y se sentir\u00e1 en la t\u00e9rmica de la calle. Para que eso suceda, tiene que mejorar notablemente el ingreso. <\/p>\n

La consultora Empiria, del exministro de Econom\u00eda Hern\u00e1n Lacunza, mide el “ingreso disponible”. Esto es, la parte del ingreso que queda en el bolsillo luego de pagar todo lo esencial del mes (alquiler, tarifas, prepagas, servicios, alimentos, etc.). Eso equivale a m\u00e1s del 25% del ingreso. La plata que queda para “darse un gustito” sigue sin repuntar y, adem\u00e1s, contin\u00faa por debajo de 2023. Novedad inc\u00f3moda: la plata rend\u00eda m\u00e1s con el gobierno de Alberto Fern\u00e1ndez que con el de Javier Milei. <\/strong><\/mark><\/p>\n

El indicador, que genera malestar social y explica la ca\u00edda de la imagen presidencial que todas las encuestadoras miden, dice que el ingreso disponible se contrajo 2,1% en t\u00e9rminos reales mensuales en febrero respecto a enero, y casi sin variaci\u00f3n respecto a igual del a\u00f1o anterior. Empiria se\u00f1ala que contin\u00faa “un proceso de deterioro que comenz\u00f3 en septiembre de 2025, y actualmente se ubica 5,4% por debajo del nivel de 2023”.<\/strong> Cuando midan marzo, tampoco repuntar\u00e1 por el IPC de 3,4%. Abril y una esperada baja de la inflaci\u00f3n podr\u00edan cortar la racha negativa. Pero, otra vez, la pel\u00edcula no es tan clara en adelante. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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