{"id":4164,"date":"2022-12-27T23:31:00","date_gmt":"2022-12-27T23:31:00","guid":{"rendered":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/?p=4164"},"modified":"2022-12-27T23:31:00","modified_gmt":"2022-12-27T23:31:00","slug":"el-desafiante-2022-de-las-fintech-entre-la-turbulencia-la-depuracion-y-la-consolidacion","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/?p=4164","title":{"rendered":"El desafiante 2022 de las fintech: entre la turbulencia, la depuraci\u00f3n y la consolidaci\u00f3n"},"content":{"rendered":"<p>La realidad supera a la ficci\u00f3n. Si en 2019 alguien hubiese dicho que el a\u00f1o siguiente estar\u00edamos encerrados en nuestras casas producto de una pandemia global, seguramente pocos lo hubiesen cre\u00eddo. Seguramente pasar\u00eda lo mismo si alg\u00fan iluminado hubiese pronosticado la vuelta de la guerra en Europa o la creciente inflaci\u00f3n global.<\/p>\n<p><strong>El mundo de las finanzas digitales avanza a pesar de las crisis. <\/strong>Pero ese fen\u00f3meno que a veces aparenta cierta inmunidad a los bamboleos econ\u00f3micos y sociales, tambi\u00e9n ha tenido sus sorpresas y golpes de tim\u00f3n durante los \u00faltimos a\u00f1os.<\/p>\n<p><strong>Venimos de un a\u00f1o r\u00e9cord. <\/strong>Durante el a\u00f1o 2021, la cantidad de inversi\u00f3n de fondos de capital de riesgo en empresas financieras de naturaleza tecnol\u00f3gica super\u00f3 los US$ 120.000 millones a nivel global. Para dimensionar, esto es m\u00e1s del doble que los dos a\u00f1os anteriores sumados.<\/p>\n<p>No es casual. La tecnolog\u00eda ha tardado en llegar a los servicios financieros, y la pandemia ha dejado en evidencia la gran necesidad de digitalizar procesos, productos y plataformas de la industria financiera. La experiencia de usuario, la accesibilidad y la inclusi\u00f3n financiera son componentes fundamentales en este nuevo mundo tecnol\u00f3gico, cada vez m\u00e1s exigente e inmediato.<\/p>\n<p>Se est\u00e1 yendo un a\u00f1o turbulento, por momentos dif\u00edcil, pero que a pesar de sus rispideces reafirma una vez m\u00e1s la necesidad de la tecnolog\u00eda como medio para lograr un sistema m\u00e1s accesible, transparente y eficiente.<\/p>\n<div class=\"rela\">\n<div class=\"pic\"> <a href=\"https:\/\/eleconomista.com.ar\/economia\/el-banco-central-compro-us-147-millones-segunda-mayor-compra-diaria-todo-diciembre-n58684\" title=\"El Banco Central compr\u00f3 US$ 147 millones: la segunda mayor compra diaria de todo diciembre\"><img src=\"http:\/\/economiapoliticacba.com\/wp-content\/uploads\/2022\/12\/el-desafiante-2022-de-las-fintech-entre-la-turbulencia-la-depuracion-y-la-consolidacion.webp\" alt=\"El Banco Central compr\u00f3 US$ 147 millones: la segunda mayor compra diaria de todo diciembre\" loading=\"lazy\"><\/a> <\/div><\/div>\n<p><strong>Estos son los grandes hitos del mundo de las finanzas tecnol\u00f3gicas durante 2022:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li><strong>La inflaci\u00f3n y el aumento de las tasas de inter\u00e9s marcaron la agenda.<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p>El 24 de febrero, Rusia lanz\u00f3 su invasi\u00f3n a Ucrania y el mundo occidental conden\u00f3 las acciones. Como consecuencia, comenz\u00f3 una guerra no solo por el territorio ucraniano, sino tambi\u00e9n por la soberan\u00eda energ\u00e9tica, que dispar\u00f3 sus precios y arrastr\u00f3 al mundo a una creciente inflaci\u00f3n.<\/p>\n<p>La salida de la pandemia ya hab\u00eda sentado las bases para un mundo con aumento de precios. Las pol\u00edticas monetarias y fiscales expansionistas de la mayor\u00eda de los pa\u00edses para sostener la actividad econ\u00f3mica, empezaban a tener consecuencias en un mundo normalizado. Los aumentos de precios empezaban a sentirse, y una oferta m\u00e1s restringida en t\u00e9rminos energ\u00e9ticos termin\u00f3 de completar la receta para la inflaci\u00f3n global.<\/p>\n<div class=\"rela\">\n<div class=\"pic\"> <a href=\"https:\/\/eleconomista.com.ar\/economia\/disparada-dolar-blue-por-sube-n58683\" title=\"Disparada del d\u00f3lar blue: \u00bfpor qu\u00e9 sube?\"><img src=\"http:\/\/economiapoliticacba.com\/wp-content\/uploads\/2022\/12\/el-desafiante-2022-de-las-fintech-entre-la-turbulencia-la-depuracion-y-la-consolidacion-1.webp\" alt=\"Disparada del d\u00f3lar blue: \u00bfpor qu\u00e9 sube?\" loading=\"lazy\"><\/a> <\/div><\/div>\n<p>Como respuesta, la Reserva Federal de Estados Unidos, as\u00ed como los bancos centrales de la mayor\u00eda de los pa\u00edses del mundo, empezaron a implementar un aumento peri\u00f3dico de tipos de inter\u00e9s con el objetivo de frenar el deterioro de sus monedas. Los gobiernos se convirtieron en aspiradoras monetarias, frenando lentamente el aumento de precios, pero llevando a sus econom\u00edas al enfriamiento y, quiz\u00e1s, a la recesi\u00f3n.<\/p>\n<p>Por lo tanto, el ecosistema startup, que en 2021 hab\u00eda gozado de la financiaci\u00f3n barata y de la disponibilidad de capital, empez\u00f3 a encontrar trabas a la hora de buscar dinero. Los inversores se volvieron m\u00e1s prudentes a la hora de arriesgar su capital, y los que ya hab\u00edan invertido en etapas anteriores empezaron a exigir mayor racionalidad en el uso del dinero y la generaci\u00f3n de rendimientos.<\/p>\n<p>Muchas empresas financieras tuvieron que poner el freno. Las que estaban fondeadas o con modelos de negocio sostenibles estuvieron m\u00e1s tranquilas. Las que depend\u00edan de una inyecci\u00f3n importante de capital empezaron a tambalear.<\/p>\n<div class=\"rela\">\n<div class=\"pic\"> <a href=\"https:\/\/eleconomista.com.ar\/finanzas\/indecisiones-cuevas-terminan-costando-caro-n58656\" title=\"Indecisiones en las cuevas que terminan costando caro\"><img src=\"http:\/\/economiapoliticacba.com\/wp-content\/uploads\/2022\/12\/el-desafiante-2022-de-las-fintech-entre-la-turbulencia-la-depuracion-y-la-consolidacion-2.webp\" alt=\"Indecisiones en las cuevas que terminan costando caro\" loading=\"lazy\"><\/a> <\/div><\/div>\n<p><mark class=\"marker-yellow\"><strong>R\u00e1pidamente llegaron los despidos y la recalibraci\u00f3n de las previsiones de crecimiento. El primer gran ruido a nivel internacional lo gener\u00f3 Klarna, hasta entonces una de las fintech m\u00e1s valiosas del mundo. En mayo, la empresa de cr\u00e9dito sueca despidi\u00f3 a 10% de su n\u00f3mina y recort\u00f3 su valuaci\u00f3n 85%, inaugurando una temporada de malas noticias para el sector: lo siguieron Bitpanda, Chime, Robinhood, eToro, Checkout y hasta Paypal, entre muchas otras.&nbsp;<\/strong><\/mark><\/p>\n<ul>\n<li><mark class=\"marker-yellow\"><strong>En el \u00e1mbito local el escenario no fue mejor: Buenbit y Lemon debieron dejar ir parte de su personal, y Ank, la billetera del grupo Ita\u00fa, cerr\u00f3 sus puertas.<\/strong><\/mark><\/li>\n<\/ul>\n<p>Si bien se podr\u00eda realizar una lectura catastr\u00f3fica de la situaci\u00f3n, muchos analistas coinciden en que el fen\u00f3meno no es m\u00e1s que un sinceramiento del nivel de crecimiento. El descabellado auge del a\u00f1o anterior permiti\u00f3 el paso a un nivel de desarrollo m\u00e1s sostenible y paulatino en el sector, que ya se posiciona como una industria m\u00e1s madura y consolidada.<\/p>\n<p>Esto queda demostrado con los datos de nuestro pa\u00eds publicados por la C\u00e1mara Argentina de Fintech en el informe de empleo que lanz\u00f3 en septiembre de este a\u00f1o. Seg\u00fan menciona, el sector emplea a unos 27.000 trabajadores de manera directa, lo que representa 15% m\u00e1s que el a\u00f1o anterior. <mark class=\"marker-yellow\"><strong>Las empresas fintech en Argentina totalizan 330, las cuales operan en 9 verticales de negocio diferentes.<\/strong><\/mark><\/p>\n<div class=\"rela\">\n<div class=\"pic\"> <a href=\"https:\/\/eleconomista.com.ar\/finanzas\/termina-ano-desafiante-mercados-en-conviene-invertir-2023-n58652\" title=\"Termina un a\u00f1o desafiante en los mercados: \u00bfen qu\u00e9 conviene invertir en 2023?\"><img src=\"http:\/\/economiapoliticacba.com\/wp-content\/uploads\/2022\/12\/el-desafiante-2022-de-las-fintech-entre-la-turbulencia-la-depuracion-y-la-consolidacion-3.webp\" alt=\"Termina un a\u00f1o desafiante en los mercados: \u00bfen qu\u00e9 conviene invertir en 2023?\" loading=\"lazy\"><\/a> <\/div><\/div>\n<p>El 2023 luce un poco m\u00e1s prometedor, a medida que la inflaci\u00f3n va amainando, se descomprimen las pol\u00edticas restrictivas de los bancos centrales del mundo, y se vislumbra una posible pero a\u00fan lejana paz en Ucrania.<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Cripto, depurado por el mercado y los criminales.<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p>La noticia que m\u00e1s reson\u00f3 en los medios fue el colapso de FTX y el arresto de su fundador y exCEO: <mark class=\"marker-yellow\"><strong>Sam Bankman-Fried.<\/strong><\/mark> Es cierto que esto termin\u00f3 de coronar una racha negativa, pero los problemas en cripto ven\u00edan desde antes.<\/p>\n<p>No es que cripto en s\u00ed haya tenido problemas, sino todo el sistema que se ha generado a su alrededor. Con la ca\u00edda de los mercados globales producto de la guerra y el aumento de tasas, las cotizaciones de los principales activos digitales tambi\u00e9n se derrumbaron. Esto empez\u00f3 a provocar que algunas empresas empezaran a tener problemas, sobre todo aquellas que se expon\u00edan a riesgos excesivos durante el mercado alcista, y las que funcionaban con sistemas defectuosos.<\/p>\n<p>Tal fue el caso de la cripto Terra (UST), que se supon\u00eda de paridad 1 a 1 con el d\u00f3lar norteamericano. El 10 de mayo, colaps\u00f3 pasando a valer centavos en cuesti\u00f3n de horas. Otro caso fue la ca\u00edda de la plataforma de cr\u00e9ditos cripto Celsius, la cual en junio bloque\u00f3 todos los retiros y colaps\u00f3 debido a problemas de liquidez.<\/p>\n<p>Pero como se mencion\u00f3, <mark class=\"marker-yellow\"><strong>el caso que termin\u00f3 de golpear al dolorido mundo cripto fue la quiebra de FTX. <\/strong><\/mark>Aparentemente, de forma premeditada, se teji\u00f3 una red fraudulenta para robar y hacer un uso indebido del dinero de los depositantes del segundo exchange m\u00e1s importante del mundo (todo esto est\u00e1 a\u00fan siendo investigado). Algunas de esas irregularidades salieron a la luz y ocasionaron la ca\u00edda del gigante.<\/p>\n<p><mark class=\"marker-yellow\"><strong>Ahora, las miradas apuntan a Binance, el exchange m\u00e1s grande del mundo, que por ahora no muestra signos de flaqueza. <\/strong><\/mark>Aunque es observado de cerca, sobre todo por el gobierno norteamericano.<\/p>\n<p>Pero no todo fueron esc\u00e1ndalos durante este a\u00f1o. Ethereum tuvo una de las innovaciones m\u00e1s importantes del mundo cripto durante este a\u00f1o. El 15 de septiembre, la red creada por Vitalik Buterin cambi\u00f3 el famoso sistema de validaci\u00f3n de transacciones llamado &#8220;proof of work&#8221; o &#8220;prueba de trabajo&#8221; por otra llamada &#8220;proof of stake&#8221; o &#8220;prueba de participaci\u00f3n&#8221;. De esta manera, se reduce dr\u00e1sticamente el uso de poder de c\u00f3mputo necesario para el funcionamiento de la red, ayudando a reducir el consumo de energ\u00eda y a hacerla m\u00e1s sostenible.<\/p>\n<p>Mientras, a Bitcoin nada de todo esto parece importarle. Si bien su cotizaci\u00f3n est\u00e1 en niveles que no ten\u00eda desde noviembre del 2020, la cripto m\u00e1s famosa sufre en precio de los idas y vueltas del mercado y de las empresas, pero sigue funcionando por fuera de ellas. Recordemos que Bitcoin, as\u00ed como muchas otras criptomonedas, fueron creadas en la descentralizaci\u00f3n, y parece que seguir\u00e1 funcionando por m\u00e1s que el resto del mundo se caiga a pedazos.<\/p>\n<p>De hecho, algunos creen en eso m\u00e1s all\u00e1 de todo. El Salvador, por ejemplo, ha establecido a Bitcoin como moneda de curso legal en abril. A pesar de las pol\u00e9micas que puede generar el gobierno de ese pa\u00eds y esta medida, hay cada vez m\u00e1s pa\u00edses que ven con buenos ojos la adopci\u00f3n de criptomonedas en sus sistemas de pagos.<\/p>\n<p>Muchos bancos digitales y fintech avanzan tambi\u00e9n en esa direcci\u00f3n. En Brasil, Nubank y Mercado Pago han incorporado la compraventa de criptomonedas en su oferta de productos. En Europa, los gigantes Revolut y N26 han incorporado tambi\u00e9n este servicio. Hasta en nuestro pa\u00eds hemos tenido un avance a este escenario con el lanzamiento que hizo el Banco Galicia (que despu\u00e9s tuvo que retirar por orden del Banco Central) y Ual\u00e1.<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Regulaci\u00f3n, cada vez m\u00e1s madura.<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p>En noviembre de este a\u00f1o, Chile lanz\u00f3 su regulaci\u00f3n fintech, marcando un nuevo hito en el avance del marco normativo para las finanzas digitales a nivel global. A finales de ese mismo mes, en Brasil la C\u00e1mara de Diputados le dio estatus legal a los pagos con Bitcoin y permiti\u00f3 a la administraci\u00f3n p\u00fablica realizar transacciones en esa moneda.<\/p>\n<p>Se dice que la regulaci\u00f3n siempre corre por detr\u00e1s a los fen\u00f3menos tecnol\u00f3gicos, y en el caso de las finanzas digitales no es la excepci\u00f3n. Luego de algunos a\u00f1os de desarrollo y entendimiento entre el sector privado y p\u00fablico, finalmente parece que se est\u00e1 avanzando en una direcci\u00f3n de co-construcci\u00f3n.<\/p>\n<p><strong>Cada vez m\u00e1s gobiernos son permeables al entendimiento de la tecnolog\u00eda que sostiene a las transacciones en criptomonedas, y a dar un marco normativo adecuado a innovaciones como el Open Banking.<\/strong><\/p>\n<p>Este \u00faltimo, es un concepto que permite compartir la informaci\u00f3n financiera de los usuarios a terceras entidades con consentimiento de los usuarios. Es un canalizador para la innovaci\u00f3n y la creaci\u00f3n de productos financieros m\u00e1s completos e integrales. En algunos pa\u00edses, como en el Reino Unido, ya se ha avanzado en normas claras que permiten el desarrollo de ese intercambio de informaci\u00f3n.<\/p>\n<p>La regulaci\u00f3n en Chile, por ejemplo, da un marco para el desarrollo de este tipo de innovaciones, y los reguladores de todo el mundo parecen avanzar en esa direcci\u00f3n. Esperamos grandes novedades para este 2023.<\/p>\n<h2><strong>Conclusiones y perspectivas<\/strong><\/h2>\n<p>En suma, 2022 fue un a\u00f1o de depuraci\u00f3n. Aquellas empresas financieras que han creado modelos de negocio sostenibles o que estaban bien fondeadas, han sobrevivido a la crisis y seguir\u00e1n creciendo en el futuro. Las otras, con problemas, deben aguantar la tormenta mientras corren el riesgo de ser absorbidas o desaparecer.<\/p>\n<p><strong>La buena noticia es que parece haber luz al final del t\u00fanel. La <\/strong><a href=\"https:\/\/eleconomista.com.ar\/tags\/reserva-federal-estados-unidos-t1256\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><strong>Reserva Federal de Estados Unidos<\/strong><\/a><strong> ha disminuido el ritmo de aumento de la tasa de inter\u00e9s de referencia, y el nivel de inflaci\u00f3n parece estar disminuyendo.<\/strong> Muchos analistas pronostican un segundo trimestre de 2023 m\u00e1s amigable y con buenas previsiones.<\/p>\n<p>Si esto se materializa, podr\u00eda vislumbrarse un nuevo crecimiento fuerte en la industria. No a niveles de 2021, pero s\u00ed con buenas perspectivas a largo plazo. Existen nuevos modelos de negocio dentro de la industria financiera como Open Banking, Buy Now Pay Later o finanzas embebidas, que muestran que el desarrollo del sector puede y debe seguir adelante.<\/p>\n<p><strong>Sea como sea, la industria fintech parece haberse consolidado. Ya no se habla de una moda o una tendencia, sino del crecimiento de un sector que sigue desafiando la forma en que las personas se relacionan con su dinero.<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>La realidad supera a la ficci\u00f3n. Si en 2019 alguien hubiese dicho que el a\u00f1o siguiente estar\u00edamos encerrados en nuestras casas producto de una pandemia global, seguramente pocos lo hubiesen cre\u00eddo. Seguramente pasar\u00eda lo mismo si alg\u00fan iluminado hubiese pronosticado la vuelta de la guerra en Europa o la creciente inflaci\u00f3n global. 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