{"id":39692,"date":"2025-06-13T23:06:00","date_gmt":"2025-06-13T23:06:00","guid":{"rendered":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/?p=39692"},"modified":"2025-06-13T23:06:00","modified_gmt":"2025-06-13T23:06:00","slug":"licitacion-buena-pero-cara-con-otro-escenario-por-el-petroleo","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/?p=39692","title":{"rendered":"Licitaci\u00f3n buena pero cara, con otro escenario por el petr\u00f3leo"},"content":{"rendered":"

Mientras Argentina sigue sumergida en torno a la metamorfosis que est\u00e1 haciendo el peronismo, con la intenci\u00f3n de aprovechar una gran movilizaci\u00f3n el mi\u00e9rcoles pr\u00f3ximo, d\u00eda en el que se presentar\u00eda Cristina Fern\u00e1ndez en Comodoro Py<\/a>, tratando de mostrar \u00e9pica, para ver si el PJ repunta en votos en septiembre en Buenos Aires y en octubre en la Naci\u00f3n, el mundo fue sacudido con un formidable cambio de escenario, por el ataque de Israel contra las instalaciones nucleares de Ir\u00e1n, y la respuesta por ahora sin impacto que est\u00e1n haciendo los iran\u00edes en territorio israel\u00ed.<\/p>\n

La profundizaci\u00f3n del conflicto en Medio Oriente tuvo un efecto inmediato en todos los mercados del mundo, con eje en una <\/strong><\/mark>suba vertical para el petr\u00f3leo<\/strong><\/mark><\/a>, que volvi\u00f3 a su mayor precio en casi un a\u00f1o, con firmes subas para los granos tanto en Chicago como en Rosario, dos variaciones que son muy positivas para las exportaciones claves de Argentina. Pero la violencia entre israel\u00edes e iran\u00edes puso en baja a casi todas las Bolsas del mundo<\/strong>, no tuvo gran efecto en el precio de los bonos, pero marc\u00f3 una gran dualidad en las posiciones refugio. El oro agudiz\u00f3 su suba, marcando un nuevo r\u00e9cord, la onza de plata no se movi\u00f3 y las criptomonedas bajaron, ya que hay presi\u00f3n judicial porque no hay respuesta a entrega de datos por estafas.<\/p>\n

Con todo ese sacud\u00f3n en los precios internacionales, el desarrollo de la rueda de negocios local se mantuvo<\/strong><\/mark> durante todo el d\u00eda expectante al resultado que entregar\u00eda la Secretar\u00eda de Finanzas a las dos licitaciones de deuda de la jornada: la captaci\u00f3n de pesos a cambio de t\u00edtulos usuales para cubrir un vencimiento de $2,15 billones y la colocaci\u00f3n del segundo turno del Bonte 2030, con el que se esperaban captar US$ 500 millones, despu\u00e9s de haber pagado casi 30% anual en pesos hace una semana.<\/p>\n

Finalmente, despu\u00e9s del cierre de los negocios, la Secretar\u00eda de Finanzas inform\u00f3 que con 3.856 ofertas en la licitaci\u00f3n de bonos en pesos usuales, ante un vencimiento de $2,15 billones, el Gobierno logr\u00f3 captar $ 5,6 billones, mucho m\u00e1s de lo que venc\u00eda, pagando una tasa de hasta el 36,11% anual, por encima del 35,75% que hab\u00eda pagado en la licitaci\u00f3n anterior, y por arriba del 34,75% que se paga actualmente en la tasa Tamar (m\u00e1ximos de plazos fijos).<\/p>\n

El 49% de ese dinero captado fue en una letra del Tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 10 de julio de 2025 (S10L5 – nueva), el 20% en una letra del Tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 15 de agosto de 2025 (S15G5 – reapertura), el 13% en una letra del Tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 12 de septiembre de 2025 (S12S5 – reapertura), el 9% en una letra del Tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 28 de noviembre de 2025 (S28N5 – reapertura), el 5% en un bono del Tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 30 de enero de 2026 (T30E6 – reapertura) y el 4% restante en un bono del Tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 30 de junio de 2026 (T30J6 – reapertura).<\/p>\n

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\"Por<\/a> <\/div><\/div>\n

En tanto que por el Bonte 2030<\/strong> (TY30P), con vencimiento en mayo de 2030, se terminaron captando los US$ 500 millones buscados con 303 ofertas, pagando en este caso una tasa del 28,46% anual, m\u00e1s de un punto menos que en la licitaci\u00f3n realizada la semana pasada, muy criticada porque se garantizaba una tasa anual muy alta, cuando por delante se espera una variaci\u00f3n inflacionaria que est\u00e9 por debajo del 15% anual, con posibilidades de ir a una tasa de inflaci\u00f3n de un d\u00edgito si el plan de estabilizaci\u00f3n monetaria se sigue consolidando. Y es importante consignar que hubo ofertas por US$ 1.098 millones, pero m\u00e1s de la mitad de ese monto fue descartado porque se lleg\u00f3 a la cifra buscada, pagando 28,46% anual.<\/p>\n

Hasta antes de conocerse el resultado de las licitaciones, el mercado local sigui\u00f3 mostrando m\u00e1s de lo mismo, con la mirada centrada en lo que pasaba en el mundo y observando de reojo las nuevas salidas y bailes que est\u00e1 haciendo Cristina Fern\u00e1ndez en su balc\u00f3n del barrio de Constituci\u00f3n. Con eso de fondo, los <\/strong>d\u00f3lares <\/strong><\/a>oficiales estuvieron aplastados, al tiempo que el blue y los d\u00f3lares financieros repuntaron<\/strong>. El BCRA sum\u00f3 reservas hasta el mayor bruto nivel en 28 meses, pero con un incremento inferior a los US$ 2.000 millones captados con el Repo a 22 meses que se coloc\u00f3 el jueves con una tasa del 8,25% anual, con un t\u00edtulo que vencer\u00e1 a fines de 2027. Frente a eso, y esperando las dos licitaciones el d\u00eda, los bonos se movieron poco, pero el riesgo pa\u00eds repunt\u00f3. Y lo peor de todo fue lo que pas\u00f3 con los papeles privados, ya que la Bolsa porte\u00f1a cay\u00f3 de nuevo y los ADR argentinos cayeron en bloque hasta 7%.<\/p>\n

Pero m\u00e1s all\u00e1 de lo que ocurri\u00f3 en el mercado local, el eje de los negocios del d\u00eda estuvo centrado en lo que pas\u00f3 con los mercados internacionales<\/strong>, por directo ataque de Israel a Ir\u00e1n y su notable efecto en los commodities<\/strong>. Frente a eso, hubo un cambio de direcci\u00f3n en las tasas largas de EE.UU., ya que anotaron una leve suba: se pag\u00f3 4,1% anual a 1 a\u00f1o de plazo, 4% anual a 5 a\u00f1os, 4,4% anual a 10 a\u00f1os y 4,9% anual a 30 a\u00f1os. Y, con eso, en el exterior el d\u00f3lar subi\u00f3 0,7% en Chile, 0,3% contra el euro, la libra y el yen, 0,1% en China y cerr\u00f3 sin cambios en Brasil y Suiza.<\/p>\n

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\"De<\/a> <\/div><\/div>\n

A nivel local, con el d\u00f3lar oficial a $1201,12, el BCRA no intervino en el mercado de cambios<\/strong>, pero al final del d\u00eda la autoridad monetaria sum\u00f3 reservas por US$ 1.839 millones (US$ 161 millones menos que los US$ 2.000 millones captados por el Repo), por lo que igualmente se lleg\u00f3 al mayor nivel en reservas brutas desde febrero de 2023, con m\u00e1s de US$ 40.000millones nuevamente. Con eso, el d\u00f3lar oficial baj\u00f3 $1,61 hasta $1.201,12, el blue subi\u00f3 $5 hasta $1.190, el Senebi baj\u00f3 95 centavos hasta $1.204,87, el MEP subi\u00f3 $1,97 hasta $1.190,97 y el contado con liqui salt\u00f3 $15,35 hasta $1.205,35. Por lo que la brecha entre el oficial y el blue fue del 1% negativa y la del CCL y el mayorista fue del 2%.<\/p>\n

Antes de conocerse los resultados de la licitaci\u00f3n, positivos en montos, aunque no tan positivos en los costos que se est\u00e1n pagando, los t\u00edtulos p\u00fablicos tuvieron una rueda con buen volumen de negocios<\/strong>, todos muy diversificados. Por lo que los bonos argentinos subieron 0,1%, pero el riesgo pa\u00eds subi\u00f3 23 unidades hasta 678 puntos b\u00e1sicos, alej\u00e1ndonos todav\u00eda de la meta que se necesita para salir con normalidad a los mercados internacionales voluntarios de cr\u00e9dito con tasas de inter\u00e9s m\u00e1s l\u00f3gicas.<\/p>\n

En papeles privados, el impacto sobre todo en el petr\u00f3leo, determin\u00f3 un d\u00eda en rojo en la Bolsa de Nueva York, con baja del 1,8% para el Dow, merma del 1,3% para el Nasdaq y descenso del 1,1% para el S&P. Al tiempo que hubo una baja del 0,4% en la Bolsa de San Pablo y descenso del 0,6% en la de M\u00e9xico.<\/p>\n

Y lo peor de todo el espectro se dio nuevamente en el mercado burs\u00e1til local<\/strong>, que suma el mayor viento en contra internacional m\u00e1s el ruido que est\u00e1 provocando el peronismo con la masiva movilizaci\u00f3n que se est\u00e1 preparando para acompa\u00f1ar a Cristina Kirchner hasta Comodoro Py el pr\u00f3ximo mi\u00e9rcoles. As\u00ed, con $78.517 millones operados en acciones y $95.121 millones en Cedears, la Bolsa de Buenos Aires baj\u00f3 2,7%. En tanto que los ADR argentinos en Nueva York sufrieron una baja en bloque del 2% al 7% para Edenor, Loma Negra, Supervielle, Cresud, Macro, Telecom, TGS, BBVA, Central Puerto, IRSA, Bioceres, Pampa E y Galicia.<\/p>\n

Pero el patr\u00f3n m\u00e1s significativo del d\u00eda se dio en los commodities<\/strong><\/mark>. Por temor a problemas en el Golfo de Ormuz, en el Mar Rojo y en Suez, el petr\u00f3leo sufri\u00f3 un gran salto del 8,2%<\/strong>, con el WTI a US$ 73,70 y el Brent a US$ 74,90. Frente a eso, los metales preciosos terminaron mixtos, con el oro en una posici\u00f3n r\u00e9cord absoluta, ya rozando los US$ 3.500 por onza. Los metales b\u00e1sicos tambi\u00e9n operaron mixtos. Hubo un d\u00eda con fuertes aumentos para los granos, con notables incrementos en la Bolsa de Chicago, sobre todo para el trigo y la soja, en tanto que en Rosario se vieron subas tambi\u00e9n consistentes pero menores para la soja y el ma\u00edz. Y donde muchos se quedaron con una mueca fue en el mundo cripto: siguen las presiones judiciales sobre sitios que sufrieron estafas y no entregan informaci\u00f3n, por lo que hubo una nueva baja del 2,4% para el Bitcoin con descenso de hasta el 4% para el resto de las criptomonedas.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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