{"id":33974,"date":"2025-01-15T19:28:00","date_gmt":"2025-01-15T19:28:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.iprofesional.com\/finanzas\/420747-en-que-invertir-enero-2025-tras-nuevo-dato-inflacion"},"modified":"2025-01-15T19:28:00","modified_gmt":"2025-01-15T19:28:00","slug":"en-que-recomiendan-invertir-los-analistas-tras-nuevos-datos-de-inflacion","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/?p=33974","title":{"rendered":"En qu\u00e9 recomiendan invertir los analistas tras nuevos datos de inflaci\u00f3n"},"content":{"rendered":"
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El nuevo dato oficial de inflaci\u00f3n<\/a> de 2,7%<\/strong> de diciembre estuvo en l\u00ednea a las proyecciones previas del mercado. De esta forma, las recomendaciones <\/strong>de inversi\u00f3n de los analistas siguen girando a bonos en pesos<\/strong> que tienen una tasa prefijada y en aquellos que ajustan por inflaci\u00f3n (CER).<\/strong>\n<\/p>\n

Es decir, desde distintas firmas de inversi\u00f3n se recomienda seguir apostando por las LECAPs y por bonos CER<\/strong>.\n<\/p>\n

“Esperamos que los mercados locales reaccionen positivamente y que los inversores probablemente extiendan su duration, particularmente en los bonos de tasa fija m\u00e1s largos disponibles, en anticipaci\u00f3n de otro recorte de tasas de referencia”, indica Federico<\/strong> Filippini<\/strong>, Chief Economist de Adcap Grupo Financiero.\n<\/p>\n

Por lo que considera que este desarrollo, “probablemente, impulsar\u00e1 el mercado m\u00e1s all\u00e1 de los niveles m\u00e1ximos<\/strong> de optimismo observados el 14 de noviembre, ya que los bonos m\u00e1s largos deber\u00edan superar a los m\u00e1s cortos seg\u00fan la menor inflaci\u00f3n esperada”. \n<\/p>\n

Al respecto, se debe tener en cuenta que el Banco Central anunci\u00f3 este martes que bajar\u00e1 el ritmo de devaluaci\u00f3n lenta (crawling peg) del actual 2% mensual al 1%<\/strong>, desde febrero, como “ancla” antiinflacionaria. <\/strong>A ello se le suma una inminente baja en la tasa de referencia de pol\u00edtica monetaria.<\/strong>\n<\/p>\n

En consecuencia, la implementaci\u00f3n de ambas medidas llevar\u00eda a un menor nivel de inflaci\u00f3n a lo previsto <\/strong>por los expertos hace pocos d\u00edas atr\u00e1s.\n<\/p>\n

Seg\u00fan el Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM)<\/strong> que public\u00f3 a inicios de mes el Banco Central, en base a una encuesta efectuada entre unos 40 economistas, se prev\u00e9 que en enero habr\u00eda un incremento del \u00edndice de precios al consumidor (IPC) de 2,5% y para febrero que viene de 2,3%.\n<\/p>\n

“Las expectativas del mercado se encuentran rotundamente orientadas hacia un camino con menores niveles de inflaci\u00f3n para los pr\u00f3ximos meses en comparaci\u00f3n con los proyectados en meses previos. Sin embargo, la discusi\u00f3n pasa por el ritmo en el que se materialice esa desinflaci\u00f3n.<\/strong> Desde hace varios meses, el mercado ha estado m\u00e1s optimista que los pronosticadores privados, quienes han estado mejorando sus expectativas de inflaci\u00f3n”, detalla Maximiliano Donzelli<\/strong>, manager de Estrategias de Inversi\u00f3n de IOL Inversiones.\n<\/p>\n

En qu\u00e9 invertir tras el dato de inflaci\u00f3n<\/h2>\n

Ante este panorama respecto al nivel de inflaci\u00f3n actual, donde tener los pesos sin invertir genera que pierdan el poder adquisitivo, los analistas recomiendan posicionarse en LECAPs y en activos CER (ajustables por inflaci\u00f3n). <\/strong>\n<\/p>\n

“Esto papeles representan la mejor opci\u00f3n para resguardar valor contra la inflaci\u00f3n considerando activos de renta fija de bajo riesgo y ante un posible cambio de pol\u00edtica cambiaria en el mediano plazo”<\/span>, indica Donzelli.\n<\/p>\n

En ello coincide Pablo Lazzati,<\/strong> CEO de Insider Finance de Balanz: “En l\u00ednea con lo que venimos recomendando, para aprovechar este escenario de crawling peg (devaluaci\u00f3n) menor e inflaci\u00f3n estable, y previendo una potencial baja de la tasa de referencia, recomendamos algunas LECAPs”.\n<\/p>\n

Cu\u00e1les son las LECAPs recomendadas para invertir <\/h2>\n

Las LECAPs son instrumentos emitidos a tasa fija con un plazo de vencimiento<\/strong> estipulado.\n<\/p>\n

LECAP a febrero (S28F5) (corto plazo)<\/h3>\n

La LECAP que vence el 28 de febrero (S28F5),<\/strong> representa un plazo de inversi\u00f3n de alrededor de 44 d\u00edas.\n<\/p>\n

“Su rendimiento situado en 2,6% lo convierte en una excelente alternativa para invertir los ahorros de corto plazo. Se espera que este rendimiento se sit\u00fae por encima de la inflaci\u00f3n de los pr\u00f3ximos dos meses”, afirma Donzelli.\n<\/p>\n

 A su vez, agrega este analista que si el Banco Central decidiera proceder con una nueva baja de la tasa de pol\u00edtica monetaria, “este activo se ver\u00eda beneficiado<\/strong>, impulsando una eventual ganancia de capital”.\n<\/p>\n

LECAP a mayo 2025 (S16Y5)<\/h3>\n

Las LECAPs que vencen en mayo que viene (S16Y5), con una tasa efectiva anual (TEA) de 32% <\/strong>es considerada como una “buena alternativa de inversi\u00f3n conservadora para en corto\/mediano plazo”, dice Lazzati.\n<\/p>\n

LECAP a junio 2025 (S18J5)<\/h3>\n
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La Letra de capitalizaci\u00f3n (LECAP) a junio de 2025 (S18J5)<\/strong> es una letra emitida por el Tesoro de la Naci\u00f3n en pesos que capitaliza sus intereses mensualmente y cuenta con un pago final total al vencimiento. Es un instrumento que rinde un 2,4% mensual,<\/strong> con una duraci\u00f3n aproximada de cinco meses.\n<\/p>\n<\/div>\n

“Luce atractivo fijar una tasa de inter\u00e9s mensual en l\u00ednea con la inflaci\u00f3n <\/strong>en un contexto de que la misma se encuentra a la baja. Tambi\u00e9n hay que tener en cuenta que una posible baja de la tasa de inter\u00e9s de referencia<\/strong>, en conjunto con una baja en las expectativas de inflaci\u00f3n influir\u00e1 positivamente sobre este activo”, dice Donzelli.\n<\/p>\n

LECAP a agosto de 2025 (S29G5)<\/h3>\n

Para aquellos ahorristas m\u00e1s moderados, Lazzati recomienda la LECAP con vencimiento en agosto (S29G5), que brinda hoy una tasa efectiva anual de 29,31%<\/strong>.\n<\/p>\n

Cu\u00e1les son los bonos CER recomendados <\/h2>\n

Tambi\u00e9n se encuentran los bonos CER<\/strong>, que ajustan por el \u00edndice de inflaci\u00f3n m\u00e1s un porcentaje adicional como “premio”.\n<\/p>\n

Bono CER a febrero (T2X5)<\/h3>\n

Para los inversores que buscan bonos ajustables por inflaci\u00f3n (\u00edndice CER),<\/strong> se encuentra el que tiene vencimiento el 14 de febrero de 2025 (T2X5)<\/strong>, que tiene hasta ahora un rendimiento anual de CER m\u00e1s un plus de 6,3% anual. <\/strong>\n<\/p>\n

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“Esto lo convierte en una excelente opci\u00f3n para preservar el capital frente a la inflaci\u00f3n,<\/strong> manteniendo un rendimiento superior a la misma. En un contexto de \u00edndice de precios a la baja, este bono nos permitir\u00e1 obtener rendimientos en base a la inflaci\u00f3n pasada, y nos puede servir de cobertura en caso de que el IPC no descienda tan r\u00e1pido como espera el mercado”, puntualiza Donzelli.\n<\/p>\n<\/div>\n

Bono CER a junio (TZX25) (mediano plazo)<\/h3>\n

Un bono cero cup\u00f3n recomendado es el que tiene vencimiento en junio del 2025 (TZX25), <\/strong>que ajusta su capital por la inflaci\u00f3n a trav\u00e9s del coeficiente CER y amortiza \u00edntegro al vencimiento.\n<\/p>\n

“Esta alternativa es excelente para cubrirse ante un escenario donde la inflaci\u00f3n no disminuya al ritmo que espera el mercado, que aguarda 1,5% en promedio para el primer semestre. Y, en el caso de que ocurra esta inflaci\u00f3n promedio, nos resultar\u00eda indiferente haber invertido en una LECAP”, <\/span>sostiene Donzelli.\n<\/p>\n

En concreto, rinde CER m\u00e1s 2,6% anual<\/strong>, y tiene una duraci\u00f3n de 0,45 a\u00f1os.\n<\/p>\n

Bono CER a junio 2026 (TZX26) (largo plazo)<\/h3>\n

Otro bono cero cup\u00f3n recomendado por Donzelli es el que tiene vencimiento en junio del 2026 (TZX26), <\/strong>que ajusta su capital por la inflaci\u00f3n a trav\u00e9s del coeficiente CER y amortiza \u00edntegro al vencimiento.\n<\/p>\n

“Pensando en un perfil m\u00e1s agresivo, el TZX26 podr\u00eda otorgar una ganancia de capital superior, ya que rinde CER m\u00e1s 6,5% anual,<\/strong> y tiene una duraci\u00f3n de 1,37 a\u00f1os”, finaliza este analista.\n<\/p>\n

Bono CER a noviembre 2026 (TX26) <\/h3>\n

El bono del Tesoro ajustable por CER con vencimiento en noviembre de 2026 (TX26), <\/strong>amortiza en cinco cuotas desde este a\u00f1o. Hoy rinde CER m\u00e1s 8,8% anual<\/strong>. \n<\/p>\n

“Esto lo convierte en una opci\u00f3n atractiva dada su elevada tasa real comparada con otros bonos de similar vencimiento y sus inminentes amortizaciones semestrales. Es un instrumento ideal para apostar a que la variaci\u00f3n de la inflaci\u00f3n ser\u00e1 mayor que el tipo de cambio (carry trade)”<\/span>, opina Donzelli.-<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

El nuevo dato oficial de inflaci\u00f3n de 2,7% de diciembre estuvo en l\u00ednea a las proyecciones previas del mercado. De esta forma, las recomendaciones de inversi\u00f3n de los analistas siguen girando a bonos en pesos que tienen una tasa prefijada y en aquellos que ajustan por inflaci\u00f3n (CER). Es decir, desde distintas firmas de inversi\u00f3n […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"om_disable_all_campaigns":false,"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0},"categories":[17],"tags":[],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/33974"}],"collection":[{"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=33974"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/33974\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=33974"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=33974"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=33974"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}