{"id":26124,"date":"2024-06-28T23:08:00","date_gmt":"2024-06-28T23:08:00","guid":{"rendered":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/?p=26124"},"modified":"2024-06-28T23:08:00","modified_gmt":"2024-06-28T23:08:00","slug":"sorpresivo-traspaso-de-deuda-despues-de-un-dia-inquietante","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/?p=26124","title":{"rendered":"Sorpresivo traspaso de deuda despu\u00e9s de un d\u00eda inquietante"},"content":{"rendered":"<div><img src=\"http:\/\/economiapoliticacba.com\/wp-content\/uploads\/2024\/06\/sorpresivo-traspaso-de-deuda-despues-de-un-dia-inquietante-1.jpg\" class=\"ff-og-image-inserted\"><\/div>\n<p>Cuando varios economistas muy respetados hab\u00edan adelantado que con la aprobaci\u00f3n de la<strong> Ley Bases <\/strong>y dem\u00e1s reformas se obtendr\u00eda una muy buena respuesta en el mercado argentino, ocurri\u00f3 todo lo contrario.&nbsp;\n<\/p>\n<ul>\n<li><mark class=\"marker-yellow\">Subieron todos los d\u00f3lares, bajaron los bonos, subi\u00f3 el riesgo pa\u00eds, baj\u00f3 la <strong>Bolsa de Buenos Aires<\/strong> y hubo un descenso en bloque para los ADR argentinos que<strong> cotizan en Nueva York.<\/strong><\/mark><\/li>\n<\/ul>\n<p>La jornada se complic\u00f3 todav\u00eda m\u00e1s ya que volvi\u00f3 a haber una respuesta negativa para los granos en la <strong>Bolsa de Chicago<\/strong> (no en la Bolsa de Rosario), pero lo que caus\u00f3 mayor inquietud fue una suba potente del d\u00f3lar en Brasil, con el billete verde escalando desde los 4,70 reales que val\u00eda hace un a\u00f1o hasta casi US$ 5,60, con el Presidente Lula protestando frente al Banco do Brasil porque paga una tasa del 10,5% anual, cuando la inflaci\u00f3n del pa\u00eds vecino est\u00e1 en el 4%.&nbsp;\n<\/p>\n<ul>\n<li>Y para rematar el d\u00eda intranquilo <mark class=\"marker-yellow\">Lula dijo una frase que est\u00e1 trabada en la garganta de los argentinos: le dijo a los brasile\u00f1os &#8220;el que apuesta al d\u00f3lar pierde&#8221;.<\/mark><\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>En medio de todo este clima muy negativo<\/strong>, <a href=\"https:\/\/eleconomista.com.ar\/tags\/javier-milei-t1464\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">el Presidente <strong>Milei<\/strong> <\/a>adelant\u00f3 muy temprano que se inicia una segunda etapa en su Gobierno, con un cambio de r\u00e9gimen monetario y con una reforma financiera. Ese anuncio mantuvo en vilo a todo el mercado durante todo el d\u00eda, y despu\u00e9s del cierre de negocios el ministro de Econom\u00eda <mark class=\"marker-yellow\"><strong>Luis<\/strong> <strong>Caputo<\/strong> <\/mark>y el <strong>Presidente del Banco<\/strong> <strong>Central<\/strong> dieron una conferencia de prensa en la que anunciaron una modificaci\u00f3n que tendr\u00e1 a muchos muy inquietos durante todo el fin de semana.\n<\/p>\n<p>Concretamente, despu\u00e9s de que Caputo ratificara que <strong>se mantiene el crawling peg del 2% mensual <\/strong>y tambi\u00e9n el <a href=\"https:\/\/eleconomista.com.ar\/especial\/dolar\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><strong>d\u00f3lar blend 80% oficial y 20% CCL<\/strong><\/a>, y no hay fecha para salir del cepo, el presidente del BCRA,<strong> Santiago Bausili<\/strong>, tom\u00f3 la posta.\n<\/p>\n<h2><strong>&nbsp;Letra de Regulaci\u00f3n Monetaria<\/strong><\/h2>\n<p>Inmediatamente, con todos los periodistas mudos, escuchando mucho dato t\u00e9cnico incomprensible para la mayor\u00eda, avis\u00f3 que <a href=\"https:\/\/eleconomista.com.ar\/economia\/sabor-poco-caputo-despejo-duda-mercado-cepo-dolar-sigue-tension-n75099\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><mark class=\"marker-yellow\"><strong>&#8220;vamos a reemplazar los pasivos del BCRA por pasivos del Tesoro<\/strong><\/mark><\/a><strong>,<\/strong> y eso nos liberar\u00e1 para poder subir la tasa de inter\u00e9s, hacer atractivos a los plazos fijos, para que la gente vuelva a colocar pesos en los bancos&#8221;.\n<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/eleconomista.com.ar\/tags\/santiago-bausili-t5721\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><strong>Bausili <\/strong><\/a>explic\u00f3 que convocar\u00e1n a los bancos para el pr\u00f3ximo lunes para realizar todo el traspaso de la deuda del Banco Central reconvertida en deuda del Tesoro, con el objetivo de terminar de un plumazo de la emisi\u00f3n obligada por pasivos remunerados de la autoridad monetaria. Y Bausili lo explic\u00f3 as\u00ed: <mark class=\"marker-yellow\">&#8220;Con los bancos habr\u00e1 una Letra de Regulaci\u00f3n Monetaria a la que van a acceder los bancos, que va a administrar el BCRA<\/mark>, pero que va a estar en los valores del Tesoro. Esa letra tendr\u00e1 una tasa flotante, y los bancos deben quedarse tranquilos porque vamos a respetar los puts, o garant\u00edas, que tomaron los bancos en los \u00faltimos meses&#8221;.\n<\/p>\n<p>El titular del BCRA dijo que con ese traspaso habr\u00e1 espacio para que la autoridad monetaria funcione como un Banco Central normal, con espacio para que las tasas de inter\u00e9s de los plazos fijos puedan ir a terreno positivo, algo que se determinar\u00e1 seg\u00fan la din\u00e1mica del mercado,<strong> <\/strong><mark class=\"marker-yellow\"><strong>sin explicar cu\u00e1l ser\u00e1 la tasa de inter\u00e9s que recibir\u00e1n los ahorristas o inversores.<\/strong><\/mark>\n<\/p>\n<p>Todas estas movidas ocurrieron despu\u00e9s de conocerse temprano que el gasto de consumo personal (PCE) en EEUU aument\u00f3 0,2% en mayo en comparaci\u00f3n con abril, lo cual<strong> provoc\u00f3 un repunte para las tasas largas de EE.UU.:<\/strong> se pag\u00f3 5,1% anual a 1 a\u00f1o de plazo, 4,3% anual a 5 a\u00f1os, 4,3%% anual a 10 a\u00f1os y 4,5% anual a 30 a\u00f1os. Y por esa raz\u00f3n, en el exterior el d\u00f3lar salt\u00f3 1,6% en Brasil y 0,1% en Jap\u00f3n, no cambi\u00f3 contra la libra y baj\u00f3 0,1% contra el euro y el yuan, baj\u00f3 0,5% en M\u00e9xico y achic\u00f3 1,6% en Chile.\n<\/p>\n<p><mark class=\"marker-yellow\">En el mercado cambiario local hubo otro d\u00eda sombr\u00edo<\/mark>.&nbsp;\n<\/p>\n<ul>\n<li>Con el d\u00f3lar exportador a $1.032,60, el BCRA tuvo que vender US$ 38 millones en el mercado y, por el pago de deudas, al final del d\u00eda el BCRA perdi\u00f3 reservas por nada menos que US$ 732 millones.&nbsp;<\/li>\n<\/ul>\n<p>Y al final del d\u00eda, en la conferencia de prensa Bausili explic\u00f3 por qu\u00e9 junio fue tan malo en reservas para el Central: <mark class=\"marker-yellow\">&#8220;Por temas estacionales, entre julio y septiembre el BCRA va a perder entre US$ 2.000 y US$ 3.000 millones para recuperar a partir de octubre, y es porque somos muy dependientes de campo y de la energ\u00eda, y el fri\u00f3 se adelant\u00f3&#8221;.<\/mark>\n<\/p>\n<p>Por si a alg\u00fan desprevenido se le hab\u00eda pasado la cuesti\u00f3n, la economista <strong>Marina Dal Poggetto<\/strong> (de <strong>EcoGo<\/strong>) alert\u00f3 por la ca\u00edda de reservas. Dijo<mark class=\"marker-yellow\">&#8220;se quedaron sin nafta antes de tiempo y la pregunta es c\u00f3mo sal\u00eds de ac\u00e1&#8221;<\/mark>, justo cuando faltan exactamente once d\u00edas para el pago de cupones y las primeras amortizaciones de los bonos emitidos por el canje realizado por el ex ministro de Econom\u00eda <a href=\"https:\/\/eleconomista.com.ar\/tags\/martin-guzman-t2113\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><strong>Mart\u00edn Guzm\u00e1n<\/strong><\/a> en agosto de 2020.\n<\/p>\n<p>Con todo este clima, la incertidumbre rein\u00f3 en el mercado local, tanto que el d\u00f3lar blue recuper\u00f3 $10 hasta $1.365, el Senebi baj\u00f3 $5,05 hasta $1.368,69, pero el MEP salt\u00f3 $19,99 hasta $1.347,96 y el contado con liquidaci\u00f3n subi\u00f3 $15,19 hasta $1.359,89. <strong>Por lo que la brecha entre el oficial y el blue fue del 44% y la del CCL con&nbsp; el mayorista se ubic\u00f3 en 49%.<\/strong>\n<\/p>\n<h2><strong>El riesgo pa\u00eds subi\u00f3 11 unidades hasta 1.456 puntos b\u00e1sicos<\/strong><\/h2>\n<p>La situaci\u00f3n con los t\u00edtulos p\u00fablicos tampoco fue optimista. Con menos negocios, los bonos argentinos retrocedieron 0,6% y el riesgo pa\u00eds subi\u00f3 11 unidades hasta 1.456 puntos b\u00e1sicos, con muchos operadores, analistas e inversores pretendiendo conocer detalles de c\u00f3mo ser\u00e1 el traspaso de los pases a un d\u00eda que viene pagando el BCRA hasta ahora, <strong>y c\u00f3mo har\u00e1 el Tesoro para cumplir con ese compromiso.<\/strong>\n<\/p>\n<p>El clima tampoco fue de algarab\u00eda en <strong>Wall Street<\/strong>, con el mercado afectado porque la baja de la tasa de la Fed se demorar\u00e1, por el mal desempe\u00f1o del Presidente Joe Biden en su primer debate con Donald Trump y porque la empresa estrella de la inteligencia artificial (IA) Nvidia volvi\u00f3 a mostrar otro d\u00eda d\u00e9bil, en lo que puede marcar el final de una burbuja tipo tulip\u00e1n en la IA. Por esas razones, <mark class=\"marker-yellow\">la bolsa de Nueva York termin\u00f3 en baja<\/mark>: el Dow achic\u00f3 0,1%, el S&amp;P declin\u00f3 0,4% y el Nasdaq retrocedi\u00f3 0,7%. En tanto que la Bolsa de San Pablo baj\u00f3 0,3% y la de M\u00e9xico mejor\u00f3 0,2%.\n<\/p>\n<h2><strong>La Bolsa de Buenos Aires baj\u00f3 1,5% en pesos (2,2% en d\u00f3lares)<\/strong><\/h2>\n<p><strong>Y en el mercado burs\u00e1til local las cosas estuvieron un poco peor.<\/strong> Con $30.361 millones operados en acciones y $25.769 millones en cedears, <strong>la Bolsa de Buenos Aires baj\u00f3 1,5% en pesos (2,2% en d\u00f3lares).<\/strong> En tanto que los ADR argentino sufrieron una baja en bloque del 1% al 3,8% para Central Puerto, Galicia, Telecom, YPF, IRSA, Pampa E, Franc\u00e9s, Edenor, TGS, Cresud y Mercado Libre, sin ninguna suba para destacar.\n<\/p>\n<p><mark class=\"marker-yellow\">Todo este marco fue coronado por precios de las materias primas que siguen muy inestables.<\/mark> Hubo baja del 0,7% para el petr\u00f3leo. Los metales preciosos y b\u00e1sicos actuaron mixtos. En Chicago hubo bajas para la soja y el trigo, pero fundamentalmente para el ma\u00edz. En <strong>Rosario<\/strong>, con paro del gremio aceitero, se mostr\u00f3 una suba para el ma\u00edz y para la soja, con girasol y trigo en baja.&nbsp;\n<\/p>\n<p>Y otra vez inquietando a los criptoadictos, hubo una baja del 2% para el Bitcoin con ca\u00eddas de hasta el 6% para el resto de los valores del panel. <\/p>\n<link rel=\"stylesheet\" type=\"text\/css\" href=\"https:\/\/optin.myperfit.com\/res\/css\/eleconomista\/L9AMyzp3.css\">\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Cuando varios economistas muy respetados hab\u00edan adelantado que con la aprobaci\u00f3n de la Ley Bases y dem\u00e1s reformas se obtendr\u00eda una muy buena respuesta en el mercado argentino, ocurri\u00f3 todo lo contrario.&nbsp; Subieron todos los d\u00f3lares, bajaron los bonos, subi\u00f3 el riesgo pa\u00eds, baj\u00f3 la Bolsa de Buenos Aires y hubo un descenso en bloque [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":26125,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"om_disable_all_campaigns":false,"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0},"categories":[17],"tags":[],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/26124"}],"collection":[{"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=26124"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/26124\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/26125"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=26124"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=26124"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=26124"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}