{"id":24872,"date":"2024-05-29T23:58:00","date_gmt":"2024-05-29T23:58:00","guid":{"rendered":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/?p=24872"},"modified":"2024-05-29T23:58:00","modified_gmt":"2024-05-29T23:58:00","slug":"caputo-es-una-aspiradora-pero-el-blue-igual-se-acerca-a-su-record","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/?p=24872","title":{"rendered":"Caputo es una aspiradora, pero el blue igual se acerca a su r\u00e9cord"},"content":{"rendered":"
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El d\u00eda fue una coctelera. <\/strong>Pasaron tantas cosas que los observadores quedaron con tort\u00edcolis. Y las novedades no fueron menores. De mayor a menor, se conoci\u00f3 la letra del Libro Beige de la Fed, la actividad econ\u00f3mica norteamericana sigue expandi\u00e9ndose, la inflaci\u00f3n no amaina, eso hizo subir las tasas largas de EE.UU., enarbol\u00f3 nuevamente el s\u00faper d\u00f3lar global y los precios de los activos de riesgo empalidecieron, con mayor\u00eda roja en casi todas las Bolsas del mundo.\n<\/p>\n

Y a nivel local, mientras la multitud ve con una mueca que la lechuga y el tomate vuelven a volar<\/strong>, que los senadores se suben los sueldos de nuevo a m\u00e1s de $8 millones y que la C\u00e1mara Alta sigue dando vueltas y vueltas para ver de qu\u00e9 modo entretiene m\u00e1s las cosas para definir qu\u00e9 pasar\u00e1 con la Ley Bases y las reformas laboral y fiscal, se produjo otro monumental pase de pesos desde los bancos hacia el Tesoro, con tasas de inter\u00e9s del Estado much\u00edsimo m\u00e1s altas que lo que pagan los plazos fijos.<\/strong>\n<\/p>\n

En t\u00e9rminos concretos, mientras los bancos pagan 2,3% mensual por plazos fijos a 30 d\u00edas y 2% por fondos a un d\u00eda (money market), la Secretar\u00eda de Finanzas realiz\u00f3 una licitaci\u00f3n de Letras del Tesoro con la que sac\u00f3 del sistema bancario el equivalente a nada menos que US$ 2.860 millones. <\/mark>\n<\/p>\n

En t\u00e9rminos concretos, con 5.197 ofertas, con el ministro Luis Caputo acompa\u00f1ando a Javier Milei en Stanford (reunidos con las cabezas m\u00e1s iluminadas de la inteligencia artificial) Econom\u00eda coloc\u00f3 $5,52 billones en Letras del Tesoro en plazos de entre 15 y 45 d\u00edas pagando tasas de entre 3,57% y 4,2% mensual. \n<\/p>\n

Todos esos pesos, que hasta ahora rodaban en pases de los bancos con el BCRA a un d\u00eda de plazo, pagando una tasa mensual del 2,9%, ahora se estiraron a plazos de casi tres a siete semanas. \n<\/p>\n

El 43% del dinero captado fue en una letra del Tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 14 de junio de 2024 (s14j4 – reapertura), el 28% en una letra del Tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 12 de julio de 2024 (s12l4 – nueva) y el 28% restante en una letra del Tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 16 de agosto de 2024 (s16g4 – nueva). Por lo que el 14 de junio Caputo deber\u00e1 pagar m\u00e1s intereses que los pagados por el BCRA (4,2 contra 2,9%), pero no ser\u00e1 emisi\u00f3n nueva, sino dinero que salga del Tesoro.<\/mark>\n<\/p>\n

El movimiento de lo que pas\u00f3 en EE.UU. con las tasas de la Fed m\u00e1s este gigantesco traspaso de dinero que hab\u00eda en los bancos al Tesoro gener\u00f3 una gran diferencia entre los peque\u00f1os ahorristas y los inversores m\u00e1s sofisticados. Los que no conocen con tanta profundidad la letra chica del mundo financiero volvieron a irse al d\u00f3lar, por lo que el blue salt\u00f3 otra vez, acerc\u00e1ndose a su r\u00e9cord, pero los d\u00f3lares financieros bajaron, los bonos subieron, el riesgo pa\u00eds baj\u00f3 y las acciones tuvieron una gran distorsi\u00f3n cambiaria, ya que a nivel local bajaron en pesos, pero los ADR argentinos en Nueva York subieron en bloque hasta 4,5%.\n<\/p>\n

Todo eso sucedi\u00f3, adem\u00e1s, con escasez de gas para autos e industrias, en una interrupci\u00f3n que supuestamente durar\u00e1 un d\u00eda, hasta este jueves a las 6 de la ma\u00f1ana, en una decisi\u00f3n que se tom\u00f3 porque el ca\u00f1o se qued\u00f3 sin potencia porque no se lleg\u00f3 a cargar el barco con gas comprimido que se le compr\u00f3 a Petrobras<\/strong>, ya que el gasoducto desde Vaca Muerta que el Gobierno de Alberto Fern\u00e1ndez inaugur\u00f3 con Cristina moviendo una manivela todav\u00eda no llega a ninguna parte, est\u00e1 lejos del ca\u00f1o troncal para que un pa\u00eds gas\u00edfero como Argentina tenga gas, y no deba pagar una monta\u00f1a de d\u00f3lares para comprar gas a cuentagotas.\n<\/p>\n

Todos estos movimientos reflejan que en medio de un clima global de guerra en varias zonas del mundo hay una volatilidad en todos los precios que nadie sabe muy bien de d\u00f3nde agarrarse. Y en el Senado siguen sin definir se aprueban el dictamen para aprobar o no la Ley Bases y las reformas laboral y fiscal, un paquete de cosas que si no sale seguir\u00e1 siendo una mochila para los senadores, y si se aprueba pasar\u00e1 a ser responsabilidad pura y total de Milei: “ah\u00ed ten\u00e9s las herramientas, ya no pod\u00e9s acusar a la casta”, mientras los senadores ganan 38 jubilaciones.\n<\/p>\n

Pero los nervios no son exclusivos de la argentinidad. En EE.UU. hay muchos inversores que no saben d\u00f3nde ir. A principios de a\u00f1o estaban seguros de que la Fed iba a bajar su basa base (del 5,5% anual) en seis escalones de 25 puntos b\u00e1sicos. Eso fue cambiando, hasta que hace dos semanas se pens\u00f3 que habr\u00eda dos bajas, una en setiembre y otra en diciembre, pero ahora del Libro Beige surge que el President de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, advierte que la Fed puede llegar a incluso subir su tasa base, lo cual provoc\u00f3 un terremoto.\n<\/p>\n

De hecho, las tasas largas de EE.UU. volvieron a subir: se pag\u00f3 5,3% anual a 1 a\u00f1o de plazo, 4,7% anual a 5 a\u00f1os, 4,6% anual a 10 a\u00f1os y 4,7% anual a 30 a\u00f1os. Y con eso en el exterior el s\u00faper d\u00f3lar global volvi\u00f3 a reinar: subi\u00f3 1,4% en Chile, 1% en China, 0,9% en Brasil y M\u00e9xico, 0,6% contra el euro, 0,5% contra la libra y 0,4% en Jap\u00f3n.<\/mark>\n<\/p>\n

A nivel local, hubo alguna aparici\u00f3n de liquidaciones del campo y con un d\u00f3lar exportador a $ 990,71, el BCRA pudo comprar US$ 84 millones en el mercado<\/strong>, pero al final del d\u00eda el BCRA pudo sumar apenas US$ 17 millones a las reservas.<\/mark> \n<\/p>\n

Con eso, los peque\u00f1os ahorristas desconf\u00edan, no quieren o no sabe c\u00f3mo prestarle directamente al Tesoro (los bancos no lo hacen f\u00e1cil porque no se quieren quedar sin mercader\u00eda), por lo que el d\u00f3lar blue salt\u00f3 $20 hasta $1.230, muy cerca del m\u00e1ximo nominal de $1.280 del jueves pasado. Pero los que s\u00ed saben a qu\u00e9 tel\u00e9fonos llamar participaron de la mega licitaci\u00f3n de Lecaps, y en consecuencia el d\u00f3lar MEP cay\u00f3 $23,44 hasta $1178,71 y el contado con liquidaci\u00f3n baj\u00f3 $22,39 hasta $1.215,17. Por lo que la brecha entre el oficial y el blue es del 32% y la del CCL con el mayorista es del 36%.<\/strong>\n<\/p>\n

Y, a modo de gran alivio, con alto volumen operado, los bonos argentinos repuntaron nada menos que 2,7%, por lo que el riesgo pa\u00eds cay\u00f3 40 unidades hasta 1.376 puntos b\u00e1sicos, luego de haber volado hasta 1.443 hace un par de d\u00edas, y de estar a 1.148 puntos, en camino de la apertura del mercado voluntario de cr\u00e9dito, cuando la CGT le dio un apret\u00f3n de manos al Ejecutivo, afirmando que la guerra gremial de desgaste contra el Presidente hab\u00eda terminado… \n<\/p>\n

Despu\u00e9s vino el paro general y los paros contin\u00faan, y el Senado sigue con el pescado sin vender.<\/strong>\n<\/p>\n

A nivel papeles privados, la sola idea de que la tasa de la Fed seguir\u00e1 alta y durante m\u00e1s tiempo, desactiv\u00f3 por completo el inter\u00e9s por seguir comprando activos de riesgo, por lo que hubo una nueva baja en la Bolsa de Nueva York: el Nasdaq perdi\u00f3 0,6%, el S&P achic\u00f3 0,7% y el Dow cay\u00f3 1,1%. Y detr\u00e1s de eso, la Bolsa de San Pablo baj\u00f3 0,9% y la de M\u00e9xico subi\u00f3 0,1%. \n<\/p>\n

En el mercado burs\u00e1til local, mientras tanto, con $39.353 millones operados en acciones y $38.753 millones en Cedears, la Bolsa de Buenos Aires baj\u00f3 0,2%. Pero los ADR tuvieron una suba en bloque del 1% al 4,5% para Edenor, Macro, Galicia, Supervielle, Franc\u00e9s, Telecom, Loma Negra, Pampa e y Bioceres, con baja del 1,5% para TGS.\n<\/p>\n

Debajo de todos esos estruendos, las materias primas se quedaron girando sin encontrar una direcci\u00f3n demasiado definida, ya que la tasa de la Fed y el d\u00f3lar siguen reinando. Hubo una baja del 1,3% para el petr\u00f3leo y los metales tanto preciosos como b\u00e1sicos actuaron mixtos. Hubo grandes variaciones en granos, con bajas generalizadas en Chicago, en tanto que en Rosario los exportadores pagaron 4,3% m\u00e1s por la soja para ver si los productores la entregan y la sacan de los silos bolsa. \n<\/p>\n

Y los que se quedaron sin fuerza, por la estrategia de la SEC de autorizar un ETF para el Ethereum<\/strong>, fueron las criptomonedas: el Bitcoin baj\u00f3 0,9% y hubo descensos de hasta el 2% en el resto de los valores del panel. <\/p>\n\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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