{"id":20060,"date":"2024-01-13T20:43:00","date_gmt":"2024-01-13T20:43:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.iprofesional.com\/finanzas\/396309-el-plazo-fijo-uva-es-pesimo-negocio-para-bancos-y-exigen-cambios"},"modified":"2024-01-13T20:43:00","modified_gmt":"2024-01-13T20:43:00","slug":"el-plazo-fijo-uva-mal-negocio-para-los-bancos-piden-al-bcra-bajar-el-limite-maximo-permitido-para-invertir","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/?p=20060","title":{"rendered":"El plazo fijo UVA, mal negocio para los bancos: piden al BCRA bajar el l\u00edmite m\u00e1ximo permitido para invertir"},"content":{"rendered":"

El rumor circula entre diversos ejecutivos de bancos <\/strong>y tiene que ver con el instrumento de inversi\u00f3n en pesos que se presenta como m\u00e1s accesible y rentable para los ahorristas: el plazo fijo UVA<\/a>,<\/strong> que ajusta su rendimiento en base a la inflaci\u00f3n, variable que se ha disparado al 25% mensual en diciembre.\n<\/p>\n

En resumen, para las entidades estas colocaciones no son negocio bajo ning\u00fan punto de vista<\/strong>, por lo que buscan que el Banco Central recorte el volumen m\u00e1ximo exigido para aceptar dep\u00f3sitos. Es decir, pretenden bajar los l\u00edmites de los montos que deben recibir.\n<\/p>\n

De forma puntual, el foco de los bancos se ubica en el punto del comunicado oficial del BCRA de fines de diciembre pasado, donde se detalla que las entidades deber\u00e1n ofrecer la captaci\u00f3n de estas imposiciones por hasta $5 millones por cliente,<\/strong> “pudiendo aceptarlas por importes superiores”.\n<\/p>\n

“Queremos dejar de tomar estos dep\u00f3sitos porque no nos conviene. Es muy dif\u00edcil colocar ese dinero recibido, es un dolor de cabeza para los bancos porque mata la rentabilidad”<\/span>, detalla a iProfesional un ejecutivo de una entidad financiera.\n<\/p>\n

En conclusi\u00f3n, la reciente medida del Banco Central de extender el tiempo m\u00ednimo de encaje<\/strong> del plazo fijo UVA precancelable desde los 90 hasta los actuales 180 d\u00edas, parece no ser suficiente<\/strong> para los bancos para tratar que sus activos y pasivos est\u00e9n “calzados”. Por eso ahora se apunta a seguir brindado este instrumento, pero aceptar menos pesos por colocaci\u00f3n<\/strong>.\n<\/p>\n

“Cuanto menos monto recibido y m\u00e1s plazo de encaje, mejor para las entidades<\/strong>. La discusi\u00f3n que queremos plantear pasa por ah\u00ed, por los montos y los plazos, no es la intenci\u00f3n interrumpirles la opci\u00f3n de este instrumento a los ahorristas”, dice a iProfesional un ejecutivo de un importante banco privado.\n<\/p>\n

\"Los<\/p>\n

Los bancos buscan “ajustar” por tiempo m\u00e1s extenso y montos menores a los plazos fijos UVA, porque el “negocio” no les cierra.<\/p>\n<\/div>\n

Plazo fijo UVA: menos atractivo para bancos y ahorristas<\/strong><\/h2>\n

El centro del problema que tienen los bancos se debe a que para que les “cierre” el negocio de los plazos fijos es que no s\u00f3lo deben captar dep\u00f3sitos en pesos, sino que tambi\u00e9n tienen que poder colocarlos mediante pr\u00e9stamos a individuos, empresas y\/o Gobierno. Es all\u00ed, en ese flujo de pagar por los ingresos de dinero y recibir una renta por otorgar pr\u00e9stamos, donde obtienen su ganancia o el diferencial de tasa de inter\u00e9s a favor.\n<\/p>\n

Es decir, desde hace un buen tiempo la demanda de cr\u00e9ditos de privados se encuentra muy baja <\/strong>por lo que no logra acercarse, ni por asomo, a equilibrar el nivel de colocaciones que hay de plazo fijo. Algo que ya no les terminaba de cerrar “naturalmente” a los bancos.\n<\/p>\n

Por lo tanto, para compensar esto, las entidades estuvieron “prest\u00e1ndole” al Banco Central<\/strong> a cambio de obtener una tasa a favor al adquirir las Letras L\u00edquidas (Leliqs)<\/strong> a 28 d\u00edas. Y, desde fines de diciembre, debieron volcarse a los Pases a un d\u00eda <\/strong>por cambios normativos de la entidad monetaria.\n<\/p>\n

En ello surge el otro gran problema que tienen, que es que a partir de mediados de diciembre pasado el BCRA “obliga” a los bancos a captar plazos fijos tradicionales del ahorrista a una tasa nominal anual (TNA) de 110%, pero esa liquidez que captan la pueden volcar a estos Pases diarios, cuya tasa ofrecida es menor: 100% de TNA<\/span>. Por ende, ya ah\u00ed s\u00f3lo, la renta de las entidades se ubica 10 puntos porcentuales por debajo.\n<\/p>\n

Y a esto se le agrega el plazo fijo UVA, que paga en base a la inflaci\u00f3n<\/strong>, que es una variable que ha escalado en el \u00faltimo tiempo a niveles escalofriantes. De hecho, se estima que en diciembre fue del 25%<\/strong>, y las proyecciones de los economistas son que se mantendr\u00e1 en ese nivel mensual en enero y febrero.\n<\/p>\n

En conclusi\u00f3n, los bancos se financian con los Pases en la que obtienen una tasa de 8,22% cada 30 d\u00edas<\/strong> (100% TNA), mientras que el \u00edndice de precios al consumidor (IPC) marca 25% mensual. Por ende, el negocio no les cierra.\n<\/p>\n

“Muy sustentable y libre la din\u00e1mica no viene siendo”, <\/strong>protesta de forma ir\u00f3nica uno de los  banqueros consultados por iProfesional.\n<\/p>\n

\"Los<\/p>\n

Los plazos fijos UVA crecieron al doble de volumen a fin de a\u00f1o pasado, pero tras la medida del BCRA de poner 6 meses de encaje, empezaron a estabilizarse.<\/p>\n<\/div>\n

“Los bancos no quieren que sigan creciendo tanto los plazos fijos UVA,<\/strong> dado que no tienen esa capacidad para colocar cr\u00e9ditos UVA a la misma velocidad, de hecho estos \u00faltimos vienen en un nivel baj\u00edsimo. Y los activos y pasivos de los bancos tienen que estar calzados”, detalla a este medio un economista cercano a varios de los principales bancos.\n<\/p>\n

\u00bfY los ahorristas en plazo fijo?<\/strong><\/h2>\n

La alarma de los bancos y su necesidad de pedir m\u00e1s plazo de encaje (algo ya otorgado por el BCRA) y bajar el volumen m\u00e1ximo permitido para el plazo fijo UVA, se debe a que tambi\u00e9n el plazo fijo tradicional se ha visto impactado en los \u00faltimos meses<\/strong> para los ahorristas.\n<\/p>\n

Es que a los individuos tampoco les “cierra” obtener 9,04% cada 30 d\u00edas <\/strong>(110% de TNA), mientras la inflaci\u00f3n triplica ese n\u00famero y la renta es negativa.\n<\/p>\n

En concreto, desde mediados de agosto pasado, el stock de plazos fijos totales<\/strong>, donde los tradicionales son amplia mayor\u00eda, en t\u00e9rminos reales se redujo alrededor de 39%.<\/strong>\n<\/p>\n

De hecho, en el \u00faltimo informe mensual, el Banco Central afirm\u00f3: “Los dep\u00f3sitos a plazo fijo en pesos<\/strong> del sector privado, al igual que los medios de pago, exhibieron en los \u00faltimos meses una sistem\u00e1tica ca\u00edda por efecto la aceleraci\u00f3n inflacionaria<\/strong> (…) Las colocaciones a plazo fijo habr\u00edan experimentado una contracci\u00f3n mensual de 23,6% sin estacionalidad a precios constantes en diciembre y, de esta manera, acumular\u00edan una ca\u00edda del orden del 48,2% en 2023. De este modo, el saldo de estas colocaciones a precios constantes se redujo hasta registros m\u00ednimos de los \u00faltimos 20 a\u00f1os”.\n<\/p>\n

En tanto, el plazo fijo UVA,<\/strong> que desde fines de noviembre hasta fines de diciembre pasado se hab\u00eda duplicado <\/strong>en volumen, al pasar desde los $250.000 millones hasta los actuales $600.000 millones, al ritmo de la “atracci\u00f3n” generada por la escalada inflacionaria y su ajuste por ese \u00edndice, comenz\u00f3 a estancarse tras la decisi\u00f3n del BCRA de subir el tiempo m\u00ednimo<\/strong> de colocaci\u00f3n desde los previos 90 d\u00edas hasta los actuales 180 d\u00edas.\n<\/p>\n

“Despu\u00e9s del cambio de plazo m\u00ednimo del UVA<\/strong> para colocar estos plazos fijos (de 90 a 180 d\u00edas) desaceler\u00f3 el ritmo de crecimiento del stock. Es que el ahorrista que no es tan sofisticado ten\u00eda una alternativa de cobertura contra la inflaci\u00f3n, tras la baja de tasa del plazo fijo tradicional, pero con esta modificaci\u00f3n ahora no est\u00e1 tan seguro de apostar a 6 meses de espera”,<\/strong> resume a iProfesional Amilcar Collante<\/strong>, economista de Cesur.\n<\/p>\n

De hecho, advierte que si al ahorrista “poco sofisticado lo dej\u00e1s sin UVA y con una tasa de inter\u00e9s baja, va a volver al d\u00f3lar”<\/span>.\n<\/p>\n

Quiz\u00e1s la escala de los precios del d\u00f3lar blue<\/a> y del MEP de los \u00faltimos d\u00edas desde los $970 hasta los actuales casi $1.200 tiene mucho que ver, en parte, a ese “factor peso” y la fuerte inflaci\u00f3n.-<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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