{"id":1742,"date":"2022-10-28T12:09:00","date_gmt":"2022-10-28T12:09:00","guid":{"rendered":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/?p=1742"},"modified":"2022-10-28T12:09:00","modified_gmt":"2022-10-28T12:09:00","slug":"derrumbe-tecnologico-con-deuda-argentina-cada-vez-mas-cara","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/?p=1742","title":{"rendered":"Derrumbe tecnol\u00f3gico con deuda argentina cada vez m\u00e1s cara"},"content":{"rendered":"

Lejos de las rentas que los ahorristas menos expertos pueden conseguir y con acceso a datos inquietantes, los inversores calificados obtuvieron ayer un mayor premio para hacer otro tramo de “carry trade” (negocio con tasa de inter\u00e9s), pero de todos modos el mercado cambiario sigui\u00f3 partido<\/strong>, con la cotizaci\u00f3n del d\u00f3lar blue frenada y con los d\u00f3lares financieros libres nuevamente en alza.<\/p>\n

Mientras a nivel local se vio una Bolsa con \u00edndice r\u00e9cord hist\u00f3rico en pesos (sin que haya susto por los canjes de las ON en d\u00f3lares que van venciendo), los bonos argentinos fueron afectados por las malas notas de Fitch y de Moody’s, por lo que el riesgo pa\u00eds subi\u00f3 otras 21 unidades, hasta 2.589 puntos b\u00e1sicos. Pero lo que m\u00e1s concentr\u00f3 la atenci\u00f3n de todo el d\u00eda no estuvo en Buenos Aires sino en Nueva York.<\/p>\n

Balances en Wall Street<\/strong><\/h2>\n

Siguen entrando en Wall Street balances con resultados trimestrales a setiembre peores que lo esperados, sobre todo en las empresas tecnol\u00f3gicas, que ayer sufrieron una estocada de proporciones. Lo peor del d\u00eda fue lo que ocurri\u00f3 con Meta (Facebook) cuya cotizaci\u00f3n se derrumb\u00f3 ayer 24% y pierde 66% en los \u00faltimos diecis\u00e9is meses<\/strong>. El Metaverso es algo que nadie entiende, da p\u00e9rdidas gigantescas, y con eso la primera letra de la sigla FAANG (describiendo a las cinco empresas m\u00e1s grandes) acaba de desplomarse del puesto 5 al puesto n\u00famero 20.<\/p>\n

Y sin llegar a ese extremo, ayer en el postcierre se conocieron los estados contables de gigantes como Amazon y Apple y tampoco dejaron satisfechos a los inversores<\/strong>, por lo que ayer tambi\u00e9n acusaron fuertes bajas (igual que Alibaba, Intel y Google), por lo que para la apertura de hoy se avizora un horizonte otra vez lleno de nubes para el Nasdaq.<\/p>\n

Ayer hubo datos controvertidos para la econom\u00eda de EE.UU. Mientras se inform\u00f3 oficialmente que el PIB volvi\u00f3 a crecer de manera s\u00f3lida  (2,6% anual) tras las contracciones de los \u00faltimos dos trimestres), las solicitudes de ayuda por desempleo norteamericano subieron apenas hasta 217.000 cuando el mercado esperaba 220.000. Y finalmente las tasas largas de los bonos del Tesoro aflojaron, el d\u00f3lar global estuvo mixto, y Wall Street tambi\u00e9n cerr\u00f3 con mucha selectividad, bien para el Dow y mal para el resto.<\/p>\n

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\"Tasas<\/a> <\/div><\/div>\n

Mientras el BCE subi\u00f3 0,75 puntos su tasa corta, con fuertes diferencias econ\u00f3micas entre los pa\u00edses de la Uni\u00f3n Europea, y con Alemania tensando la cuerda (ya que el canciller Olaf Scholz sali\u00f3 a defender la diversificaci\u00f3n en Europa para evitar la dependencia econ\u00f3mica), la s\u00f3lida situaci\u00f3n econ\u00f3mica de EE.UU. permiti\u00f3 que las tasas largas de los bonos de la Fed aflojaran (pagaron pagaron 4,5% anual a 1 a\u00f1o, 4,1% a 5 a\u00f1os, 3,9% a 10 a\u00f1os y 4,1% a 30 a\u00f1os) cuando el mi\u00e9rcoles pr\u00f3ximo Jerome Powell anunciar\u00e1 una suba de 75 puntos b\u00e1sicos en la tasa corta (de 3,25% a 4%) y ahora se cree que en diciembre la elevar\u00e1 solo medio punto y en febrero apenas un cuarto de punto.<\/p>\n

El d\u00f3lar en el mundo<\/strong><\/h2>\n

Con esas perspectivas, en el exterior el d\u00f3lar global tuvo resultado mixto: subi\u00f3 1,2% contra el euro, 0,7% contra el yuan y 0,6% contra la libra, pero cedi\u00f3 0,1% en Jap\u00f3n, 0,5% en M\u00e9xico, 0,9% en Brasil y 2,6% en Chile. Y en Buenos Aires la situaci\u00f3n con el d\u00f3lar tambi\u00e9n estuvo mixta; el d\u00f3lar blue baj\u00f3 $1 hasta $291,  pero el d\u00f3lar Qatar subi\u00f3 16 centavos hasta $324,60, el MEP subi\u00f3 $2,37 hasta $294,65  y el contado con liquidaci\u00f3n subi\u00f3 59 centavos hasta $306,52. Por lo que la brecha entre oficial y blue baj\u00f3 al 79% y la del CCL con  el mayorista fue del 97%.<\/p>\n

Y esto se dio en un d\u00eda en el que el BCRA tampoco pudo juntar reservas<\/strong><\/mark>, con un bloqueo casi total a las importaciones, que est\u00e1 empezando a afectar a muchas plantas industriales por falta de insumos. En el balance final del d\u00eda el BCRA logr\u00f3 sumar apenas US$ 7 millones a las reservas y lo que m\u00e1s alarm\u00f3 a los analistas es que la autoridad monetaria chup\u00f3 de los bancos dep\u00f3sitos por otros $659.652 millones en Leliq cortas al 75% anual. Y debe advertirse que en los \u00faltimos 30 d\u00edas los pasivos remunerados acaban de aumentar en nada menos que $ 600.000 millones.<\/p>\n

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\"Debaten<\/a> <\/div><\/div>\n

Una nueva colocaci\u00f3n<\/strong><\/h2>\n

La Secretar\u00eda de Finanzas realiz\u00f3 ayer una nueva colocaci\u00f3n de deuda y la licitaci\u00f3n fue aceptable, aunque en cada jornada sigue aumentando la tasa que paga y los plazos de vencimientos que va logrando son cada vez m\u00e1s cortos, con lo cual el pared\u00f3n gigantesco de deuda asusta a los expertos, que plantean dur\u00edsimos desaf\u00edos para 2023<\/strong>, de ah\u00ed que Fitch nos mand\u00f3 al descenso, desde “CCC” a “CCC-“.<\/p>\n

En el llamado de ayer, con un vencimiento moderado de unos $135.000 millones,  casi todos en manos privadas) hubo 687 ofertas para tomar Lelites, Ledes y un bono dollar linked, sin que esta vez hubiera chance de tomar un papel ajustado por CER. Finalmente, se captaron $148.009 millones, y el 83% de los inversores se inclinaron por tomar papeles a tasa en pesos, y el 17% restante por papeles atados al d\u00f3lar.<\/p>\n

En n\u00fameros finitos, el 59% del dinero tomado fue en una letra del Tesoro nacional en pesos a descuento con vencimiento 28 de febrero de 2023 (s28f3 – reapertura) con una tasa del 88% anual, 13 puntos m\u00e1s alta de lo que se paga por los plazos fijos. El 22% fue captado en un bono del Tesoro nacional vinculado al d\u00f3lar estadounidense vencimiento 31 de julio de 2023 (t2v3 – reapertura). Y el 19% restante en una letra de liquidez del Tesoro nacional en pesos a descuento con vencimiento 23 de noviembre de 2022 (nueva).<\/p>\n

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\"Fitch<\/a> <\/div><\/div>\n

Con todos los resultados expuestos, hubo ultra selectividad en todas partes. Mientras los bonos argentinos volvieron a perder 1%, hubo cierre mixto en la bolsa de Nueva York (con suba del 0,6% para el Dow, baja del 0,6% para el S&P y ca\u00edda del 1,6% para el Nasdaq). Mientras que la Bolsa de San Pablo subi\u00f3 1,7% (a horas del balotaje del domingo, donde Lula viene con ventaja 53% a 47% contra Bolsonaro) y la Bolsa de M\u00e9xico baj\u00f3 0,9%.<\/p>\n

Y a las acciones, despu\u00e9s del OK al Presupuesto en Diputados, y con la licitaci\u00f3n de deuda superada, con $2.160 millones operados en acciones y $5.178 millones en Cedears, la Bolsa de Buenos Aires subi\u00f3 2,1%. Mientras que los ADR argentinos en Nueva York mostraron subas del 1% al 4,3% para Edenor, TGS, Macro, Pampa E, Franc\u00e9s, YPF y Galicia; con bajas del 1% al 3% para Cresud, Supervielle, IRSA y Despegar.<\/p>\n

Al mismo tiempo, mientras Putin hace estragos en Ucrania bombardeando centrales de energ\u00eda y dejando sin electricidad a grandes ciudades de ese pa\u00eds, el petr\u00f3leo subi\u00f3 otro 0,8%, los metales preciosos estuvieron quietos, los metales b\u00e1sicos actuaron d\u00e9biles, los granos estuvieron mixtos tanto en Chicago como en Rosario. Y la paz de los cementerios volvi\u00f3 a las criptomonedas, ya que el nuevo gobierno ingl\u00e9s quiere regularlas, por lo que el Bitcoin cedi\u00f3 0,6% con variaciones leves en el resto del panel.<\/p>\n

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\"La<\/a> <\/div><\/div>\n

\u00bfQu\u00e9 horizonte avizoran los especialistas? En EE.UU. algunos expertos afirman que “la recesi\u00f3n ya est\u00e1 aqu\u00ed”, sum\u00e1ndose a los frenos que sufren Europa, Jap\u00f3n y China desde hace un par de meses<\/strong><\/mark>. Lentamente se va pasando a un escenario claramente recesivo y aunque todo el mundo le pida clemencia a la Fed, Powell sigue d\u00e1ndole prioridad a controlar la inflaci\u00f3n, por encima de la importancia del empleo. A nivel local lo que sobresale es la ruptura en las dos coaliciones principales (FdT y JxC) y el absoluto desconcierto por c\u00f3mo har\u00e1 Massa para lograr saltar los vencimientos de deuda gigantescos que comienzan a aparecer dentro de diez semanas.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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