{"id":15182,"date":"2023-08-25T11:31:00","date_gmt":"2023-08-25T11:31:00","guid":{"rendered":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/?p=15182"},"modified":"2023-08-25T11:31:00","modified_gmt":"2023-08-25T11:31:00","slug":"los-deg-no-alcanzan-y-ahora-todos-tratan-de-cubrirse","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/?p=15182","title":{"rendered":"Los DEG no alcanzan y ahora todos tratan de cubrirse"},"content":{"rendered":"

Por la informaci\u00f3n oficial que est\u00e1 obligado a brindar el Banco Central, los inversores comprobaron ayer que el ox\u00edgeno que entreg\u00f3 el FMI, aprobando DEG equivalentes a US$ 7.500 millones llegaron desplumados el primer d\u00eda<\/strong><\/mark>, y que las reservas continuaron achic\u00e1ndose ayer. Ahorristas e inversores siguen sin confiar, retiran dep\u00f3sitos de los bancos; los especuladores ganan fortunas con el rulo de los d\u00f3lares; la brecha cambiaria salta a niveles insostenibles, y a 58 d\u00edas de la elecci\u00f3n Presidencial el mercado sigue envuelto en dudas.<\/strong><\/p>\n

El ministro candidato Sergio Massa<\/strong> no aclara por qu\u00e9 de los US$ 7.500 millones que transfiri\u00f3 el Fondo en el cierre del martes, por qu\u00e9 quedaron en el BCRA s\u00f3lo US$ 5.354 millones, y eso genera gran desconcierto. Nadie sabe si us\u00f3 la diferencia para pagar los pr\u00e9stamos de urgencia otorgados por la CAF, por Qatar o por el swap chino. Tampoco da precisiones sobre lo que se le tiene que pagar al Fondo desde ahora hasta fin de octubre. Ni explica en detalle qu\u00e9 tuvo que firmar para que Alemania y Jap\u00f3n destrabaran el board del FMI. Y eso hace que todos desconf\u00eden.<\/strong><\/p>\n

M\u00e1s intervenci\u00f3n<\/strong><\/h2>\n
\"Ministerio
 <\/figcaption><\/figure>\n

Mientras eso sucede, sigue la intervenci\u00f3n para intentar aplastar a los d\u00f3lares libres vendiendo bonos, pero ni con eso logran aplacar la tendencia. Ayer, los conocedores de la patria financiera estuvieron de fiesta haciendo el rulo a dos manos, comprando d\u00f3lares baratos en una punta y vendi\u00e9ndolos caros en la otra. Claro, no todo el mundo puede: son s\u00f3lo los autorizados por el Gobierno en este capitalismo de amigos, lo cual acrecienta todav\u00eda m\u00e1s la desconfianza, en otro d\u00eda en los que se repitieron los cortes de calles, y adem\u00e1s hubo demoras en el Ferrocarril Roca.<\/p>\n

De ese modo, comprando en una punta y vendiendo en la otra, el d\u00f3lar blue retrocedi\u00f3 pero los d\u00f3lares financieros saltaron, provocando una brecha cambiaria imposible, del 118%, que convierte a la econom\u00eda en algo impracticable, insostenible. Y mientras el peso pierde valor lentamente, los bonos mostraron un d\u00eda ultra selectivo, con riesgo pa\u00eds en alza. Al tiempo que con menos volumen, la bolsa porte\u00f1a toc\u00f3 el freno, con mayor\u00eda de bajas en los ADR argentinos que operan en Nueva York.<\/p>\n

\n
\n\"Promesas<\/a>\n<\/div><\/div>\n

Esta fuerte inconsistencia del mercado local viene acompa\u00f1ada por mercados internacionales que parecen estar atravesando un momento crucial. Ayer comenz\u00f3 a celebrarse la reuni\u00f3n de dos d\u00edas entre jefes de Bancos Centrales mundiales en Jackson Hole (Wyoming, EE.UU.) y todos, en todas partes, est\u00e1n pendientes del mensaje que dar\u00e1 hoy al cierre del simposio el titular de la Fed Jerome Powell, porque all\u00ed se podr\u00e1 tener alguna pista sobre lo que har\u00e1 con la tasa base de la Reserva Federal en septiembre, con se\u00f1ales para los pr\u00f3ximos diez meses.<\/p>\n

Tasas para arriba<\/strong><\/h2>\n

Evidentemente, los inversores parecen estar d\u00e1ndose vuelta porque las tasas largas de EE.UU. volvieron a empinarse ayer: se pag\u00f3 5,4% anual a 1 a\u00f1o de plazo, 4,4% a 5 a\u00f1os, 4,2% a 10 a\u00f1os y 4,3% a 30 a\u00f1os, son las tasas m\u00e1s altas en m\u00e1s de una d\u00e9cada. Y, con eso, en el exterior, el d\u00f3lar subi\u00f3 1% contra la libra, 0,7% en Brasil y Jap\u00f3n, 0,5% contra el euro y 0,2% en M\u00e9xico, y s\u00f3lo baj\u00f3 0,2% en China y cedi\u00f3 1,1% en Chile.<\/p>\n

Este elevado nivel en el costo del dinero, mas nuevos datos sobre desaceleraci\u00f3n china, con la muerte del l\u00edder del Grupo Wagner en Rusia, alteraron los precios de las materias primas: El petr\u00f3leo subi\u00f3 0,4%, los metales preciosos estuvieron mixtos, los metales b\u00e1sicos apuntaron hacia abajo, los granos estuvieron mixtos en Chicago (con buen d\u00eda para la soja y mala jornada para el ma\u00edz y el trigo). Al tiempo que en Rosario la soja salt\u00f3, y hubo mejoras menores tanto para el trigo y el ma\u00edz. En tanto que, otra vez, hubo una estocada para el mundo cripto, con baja del 2,4% para el Bitcoin, y descensos de hasta el 3% para el resto de los valores de ese panel.<\/p>\n

\n
\n\"Blanqueo:<\/a>\n<\/div><\/div>\n

El d\u00f3lar en Argentina<\/strong><\/h2>\n
\"dolar
 <\/figcaption><\/figure>\n

A nivel local, siguiendo en detalle los datos que ofrece oficialmente el Banco Central, la inquietud de los inversores se ve en la evoluci\u00f3n de los dep\u00f3sitos. En lo que va de agosto los dep\u00f3sitos en d\u00f3lares que los privados tienen en los bancos argentinos acumulan una ca\u00edda de US$ 418 millonesd, y el viernes pasado, en un solo d\u00eda (\u00faltimo dato difundido) se fueron US$ 54 millones, lo cual demuestra que la salida se acelera.<\/p>\n

Con ese marco, con compra de d\u00f3lares en los bancos y ventas en el mercado paralelo, el d\u00f3lar blue baj\u00f3 $10 hasta $725, el d\u00f3lar Qatar subi\u00f3 47 centavos hasta $661,27, el Senebi subi\u00f3 $2,29 hasta $725,74, el MEP salt\u00f3 $4,08 hasta $665,40 y el contado con liquidaci\u00f3n brinc\u00f3 $14,54 hasta $763,69. Por lo que la brecha entre el d\u00f3lar oficial y el blue fue del 97% y la del CCL con el mayorista fue del 118%.<\/p>\n

\n
\n\"Por<\/a>\n<\/div><\/div>\n

La tendencia es clara: los inversores se tiran de cabeza sobre el precio m\u00e1s barato que encuentran y siguen huyendo del peso para dolarizarse, a pesar de que el FMI nos mantiene entubados a su ox\u00edgeno, para no declarar a Argentina en default, y no se le pueda echar la culpa por el resultado electoral que viene. Pero como la inestabilidad cambiaria hizo que ayer la compra de d\u00f3lares del BCRA en el mercado se vea cada vez m\u00e1s escu\u00e1lida (ayer adquiri\u00f3 apenas US$ 20 millones), y al final del d\u00eda Reconquista 266 perdi\u00f3 reservas por US$ 10 millones y chup\u00f3 de los bancos dep\u00f3sitos por otro $1,7 billones en Leliq cortas.<\/p>\n

Nuevas trabas<\/strong><\/h2>\n
\"banco-central-bcra\"
 <\/figcaption><\/figure>\n

As\u00ed, colocando una nueva traba para que la corrida no lleve a los d\u00f3lares arriba de $ 800, o a la zona de $1.000, como ya pronostican algunos analistas como Christian Buteler, ayer se determin\u00f3 que las casas y agencias de cambio deber\u00e1n operar desde ahora a trav\u00e9s de SIOPEL. En un comunicado, el Central inform\u00f3 que “las entidades autorizadas a operar en el mercado de cambios deber\u00e1n canalizar todas sus operaciones a trav\u00e9s del Siopel (Sistema de Operaciones Electr\u00f3nicas). La medida permitir\u00e1 mejorar el control sobre las operaciones de las agencias y casas de cambio”. El Siopel es un sistema de negociaci\u00f3n electr\u00f3nica desarrollado \u00edntegramente por MAE (Mercado Abierto Electr\u00f3nico, en el cual se negocia moneda extranjera y t\u00edtulos valores) que permite la realizaci\u00f3n de transacciones con todo tipo de instrumentos. La mayor\u00eda de las entidades autorizadas a operar en cambios ya utilizan el Siopel para sus operaciones y ahora se elimin\u00f3 la excepci\u00f3n para algunas casas y agencias de cambios.<\/p>\n

\n
\n\"Organizaci\u00f3n<\/a>\n<\/div><\/div>\n

Esta disposici\u00f3n del BCRA se conoci\u00f3 ayer horas despu\u00e9s de que aparecieran los datos de los escribanos sobre escrituras realizadas en julio. Luego de que Diputados planteara una reforma sobre la actual ley de alquileres, que dif\u00edcilmente pasar\u00e1 por el Senado, se difundi\u00f3 que en julio se realizaron con inmuebles de la Ciudad de Buenos Aires 1,1% m\u00e1s operaciones que en junio y 7% m\u00e1s que en julio del a\u00f1o pasado, pero con un dato impactante: los precios en d\u00f3lares pactados en una operaci\u00f3n promedio caen 13,8% vs junio y se hunden 30% vs julio 22. Esto sucede porque los propietarios huyen de los inmuebles, por varias razones, no solo la fat\u00eddica ley de alquileres: hay una mora del 30% en el pago de las expensas, los desalojos son complejos y el impuesto a los bienes personales se lleva casi toda la renta que se puede conseguir con ese negocio.<\/p>\n

As\u00ed, los inversores que est\u00e1n encepados en pesos empiezan a buscar salida en lo que pueden, en lo que tienen habilitado, y comienzan a comprar bonos ajustables por inflaci\u00f3n (porque se esperan \u00edndices de dos d\u00edgitos para agosto y setiembre) o bonos ajustables por tipo de cambio, porque con el tipo de cambio fijo y una inflaci\u00f3n viajando a una velocidad m\u00e1s alta, se arma una bomba de tiempo cambiaria para el 1\u00b0 de noviembre. Por eso, los bonos tuvieron resultados mixtos y en definitiva el riesgo pa\u00eds subi\u00f3 levemente: se increment\u00f3 en 15 unidades, hasta 2.050 puntos b\u00e1sicos.<\/p>\n

Mercados externos<\/strong><\/h2>\n

La t\u00f3mbola que se juega en el mercado local se repite tambi\u00e9n de alguna manera en los mercados externos. Wall Street arranc\u00f3 ayer muy firme, con lo que parec\u00eda un gran d\u00eda para Nvidia, una compa\u00f1\u00eda de inteligencia artificial de punta que mostr\u00f3 un excelente balance, lo cual plantea posibilidades de mejor productividad en la econom\u00eda norteamericana. Pero con el correr del d\u00eda comenzaron a llegar diferentes rumores desde Jackson Hole y los precios se dieron vuelta, con los \u00faltimos valores de cierre en lo peor del d\u00eda. Aguardando a Powell, los toros de la Bolsa de Nueva York tuvieron que pastar, con los osos asomando: el Dow perdi\u00f3 1,1%, el S&P declin\u00f3 1,4% y el Nasdaq se desplom\u00f3 1,9%. Al tiempo que hubo una baja del 0,9% en la Bolsa de San Pablo y baja del 1% en la de M\u00e9xico.<\/p>\n

En el mercado burs\u00e1til local, con $10.114 millones operados en acciones y $19.903 millones en Cedears, la Bolsa de Buenos Aires baj\u00f3 0,3%. Mientras que los ADR argentinos en Nueva York mostraron mayor\u00eda de descensos: hubo subas del 1% al 3% para Supervielle y Macro; pero bajas del 1% al 4% para Cresud, Mercado Libre, IRSA, Galicia, Despegar, TGS, Pampa E, YPF y Loma Negra.<\/p>\n

El cuadro poselectoral<\/strong><\/h2>\n
\"Casa
 <\/figcaption><\/figure>\n

A medida que se acerque la presidencial se ir\u00e1 aclarando el panorama. Muy pronto veremos si estos DEG fueron apenas un paracetamol, y conoceremos en concreto qu\u00e9 firm\u00f3 el ministro candidato fullero para llegar a la elecci\u00f3n de la mejor manera. Lo har\u00e1 aprovechando sobre sus competidores su ventaja de ministro, anunciando dos medidas por d\u00eda a 58 d\u00edas de la presidencial. Dar\u00e1 lo que sea, suma fija, mejoras aqu\u00ed y all\u00e1, con tal de que lo voten, \u00bfDespu\u00e9s? Se ver\u00e1. Todos parecen estar dispuestos a todo con tal de ganar la elecci\u00f3n, como si no importara c\u00f3mo quede el pa\u00eds a partir del 10 de diciembre.<\/p>\n

El gran interrogante, sin dudas, es el tipo de cambio oficial fijo en $350, con \u00edndices de inflaci\u00f3n de agosto y setiembre que pueden ser de dos d\u00edgitos por mes. Eso puede generar una bomba de atraso cambiario adicional, que se suma a las ya conocidas bombas de deuda en pesos que se posterg\u00f3 para 2024 y a la bomba de las Leliqs, que ya se acercan a $15 billones, una cifra que no entra en la cabeza de nadie.<\/p>\n

En medio de semejante baile, ayer Alberto anunci\u00f3 que entramos a los BRICS. \u00bfAyudar\u00e1 ahora esto a que China habilite la liberaci\u00f3n del segundo tramo del swap por US$ 5.000 millones? \u00bfQu\u00e9 tasa nos cobran? \u00bfQu\u00e9 est\u00e1 firmando Massa con tal de lograr su \u00fanico objetivo de llegar a ser Presidente? <\/p>\n\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Por la informaci\u00f3n oficial que est\u00e1 obligado a brindar el Banco Central, los inversores comprobaron ayer que el ox\u00edgeno que entreg\u00f3 el FMI, aprobando DEG equivalentes a US$ 7.500 millones llegaron desplumados el primer d\u00eda, y que las reservas continuaron achic\u00e1ndose ayer. Ahorristas e inversores siguen sin confiar, retiran dep\u00f3sitos de los bancos; los especuladores […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":15183,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"om_disable_all_campaigns":false,"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0},"categories":[17],"tags":[],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/15182"}],"collection":[{"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=15182"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/15182\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/15183"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=15182"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=15182"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/economiapoliticacba.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=15182"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}