Hay malestar en el Gobierno ante la notoriedad mediática de la morosidad y por cómo eso se transformó en un tema que refleja una economía con muchas sombras. El tema, que es recurrente, genera cortocircuitos por la supuesta lentitud de los bancos para acelerar con la “cura”.
“No están apurados por resolver esto”, dijo —tajante— una fuente oficial bastante molesta con los banqueros.
La lectura oficial los exime (al Gobierno) de cualquier culpa ante una mora que se quintuplicó en 18 meses con atrasos en las fintech que llegan al 31%. “Los bancos hicieron un mal cálculo de riesgos”, responden ante la pregunta de quién es el actor a señalar.
Incluso, a pesar de que públicamente Luis Caputo y Javier Milei les echaron la culpa a los tomadores de la deuda (“¿alguien les puso una pistola en la cabeza?”, dijo el Presidente), la mayor bronca es hacia los financistas.
“Cobraban tasas desorbitantes y ahora tienen que pagar las consecuencias y arreglar con sus clientes”, avisan.
El Banco Central apuró a los bancos, pero descarta cualquier rescate
El Banco Central, de diálogo constante con las entidades, los apuró en privado. Si bien en público defienden que esto es un tema “entre privados”, hay contactos permanentes para evaluar la salud de esos préstamos caídos en desgracia.
Se descarta, obviamente, cualquier medida que pueda ser leída como un “rescate”.
“Si hiciéramos algo, no sería un rescate de los deudores, sería un rescate a los bancos que prestaron plata. Eso es inadmisible”, dice una fuente del Central.
Incluso hablan de que hay un “moral hazard” que les impide inmiscuirse en el tema. Este “riesgo moral” ocurre cuando un banco o entidad financiera asume riesgos excesivos —como inversiones peligrosas o préstamos sin garantías— porque confía en que el Estado o un banco central lo rescatará con dinero público si las cosas salen mal.
Esa opción de la mano del Estado está completamente fuera de discusión.
El debate sobre qué hacer con los deudores ya empezó a generar propuestas alternativas para permitir que familias y empresas refinancien sus compromisos sin caer automáticamente en peores categorías crediticias.
La bronca oficial con las tasas que cobran los bancos
En el Gobierno repiten que los bancos tomaban plata a tasas bajas y luego cobraban “cualquier cosa” al que pedía un préstamo. Esto no se modificó ni siquiera ahora.
Mientras que la BADLAR promedió apenas 21%-22% de tasa nominal anual (TNA) en julio, la tasa promedio de préstamos personales se ubicó en torno al 66% con un costo financiero total (CFT) del 100%.
Como resultado, el spread entre tasas activas y pasivas alcanzó el mayor registro de los últimos 14 años.
La combinación de tasas elevadas, ingresos familiares bajo presión y una creciente utilización del crédito para financiar consumos básicos se convirtió en uno de los principales focos de preocupación sobre la evolución del sistema financiero.
El crédito, uno de los motores del modelo, está en terapia intensiva
Con esto también hay críticas del Gobierno a los bancos. Los acusan de “dormirse” y no hacer nada para que el crédito, motor clave de la economía mileísta, repunte.
Las tres principales líneas a individuos están en caída en lo que va del año —y en términos reales—: los prendarios ceden 5%, los personales caen 6% y el financiamiento con tarjeta de crédito casi 8%.
Sin crédito y con la morosidad todavía respirando cerca, el motor multiplicador que sería el financiamiento está en terapia intensiva.
La situación de las tarjetas es uno de los puntos más sensibles: los bancos ya comenzaron a modificar sus estrategias frente al fuerte aumento de la irregularidad de las carteras.
Al mismo tiempo, el Gobierno busca mecanismos para volver a impulsar los préstamos. El BCRA ya tomó decisiones para dar mayor liquidez al sistema bancario e intentar destrabar el crédito.
El BCRA apuesta a una recuperación durante el segundo semestre
A pesar de esto, en el Central aseguran que “en el transcurso del segundo semestre” se recuperará “paulatinamente” el financiamiento.
Los últimos datos de morosidad estarían hablando de que por fin se llegó a un techo, pero el riesgo se mantiene y el ritmo de la mejora es lo que se discute.
El problema adquirió una magnitud considerable: millones de argentinos acumulan atrasos en sus deudas, mientras que entre los más jóvenes los indicadores son todavía más preocupantes.
De hecho, cuatro de cada diez deudores menores de 30 años presentan problemas de morosidad.
Fidelitas advierte: todavía es prematuro hablar de un cambio de tendencia
La empresa especializada en monitoreo crediticio Fidelitas advierte que, aunque el número de deudores registró una baja respecto del pico alcanzado en mayo, “aún es prematuro interpretar este movimiento como un cambio de tendencia”.
“Tanto las familias como las empresas continúan operando bajo un elevado costo financiero, mientras que el amplio spread entre las tasas activas y pasivas sigue dificultando el desarrollo de un mercado de crédito más profundo y accesible”, remarcan.
De cara al segundo semestre, Fidelitas sostiene que la evolución de la mora será una de las variables clave para consolidar la recuperación del sistema financiero.
“Una reducción sostenida permitiría liberar recursos hoy inmovilizados por riesgo crediticio, favorecer una baja gradual de las tasas de interés y reactivar el financiamiento para empresas y consumidores. Hasta tanto ello ocurra, la fortaleza de la cadena de pagos seguirá siendo uno de los principales desafíos para la economía argentina”, agregan.
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