En el arranque del mes en el que se cobra el aguinaldo, consultoras advierten que la mitad de la gente que cobrará ese ingreso extra lo usará para pagar deudas o para comprar dólares, y junio está iniciando con todos los tipos de cambio más firmes, al punto que el contado con liquidación o dólar fuga volvió a superar la barrera de los $ 1500, algo que no sucedía desde abril del año pasado, mes en el que el Gobierno decidió eliminar el cepo cambiario para personas físicas.
Esto sucede mientras a nivel local el Gobierno acaba de superar el pago de la serie 3 del Bopreal (limpiando parte de la enorme pago con importadores heredada del mandato de Massa y los Fernández), pese a lo cual de manera notable el BCRA volvió a comprar una consistente cantidad de dólares hoy (US$ 175 M), gracias a lo cual Reconquista 266 pudo sumar reservas por US$ 59 M y se alcanzó a nivel bruto el nivel más alto de los últimos siete años: US$ 48.427 M.
Esta foto cambiaria se da con titubeos en las principales variables. Hubo hoy una divergencia en las tasas que se pagan por los plazos fijos, ya que los bancos bajaron lo que les pagan a los pequeños ahorristas, pero tuvieron que subir el premio para grandes colocaciones realizadas por las empresas. Y, en línea con eso, los bonos resistieron, por lo que el riesgo país casi no se movió. En tanto que la Bolsa local tuvo una leve toma de ganancias, tras dos semanas y media en las que las acciones anotaron una suba vertical del 18% medida en dólares.
Esta situación, que algunos operadores denominan “momento de consolidación o zona bisagra”, se está dando con una situación internacional con grandes diferencias. La paz en Medio Oriente no se termina de acordar, por lo que el petróleo sigue firme. Los metales básicos, esencialmente el cobre y el aluminio (electro transmisores) están volando hasta máximos históricos. El Bitcoin y las criptomonedas se hunden hasta precios que no se veían desde hace dos años y medio. Y los granos, con buen clima en EE.UU. están anotando bajas, tanto en Chicago como en Rosario.
Esta situación en la que la Argentina pragmática debe estar concentrada en adaptarse a nuevas estrategias para no volver a dejar pasar de largo otra oportunidad, se encuentra entretenida con diferencias políticas que distraen. Hubo una muy buena noticia, ya que la justicia en segunda instancia de EE.UU. ratificó el fallo por YPF a favor de la Argentina, y deja al fondo Burford con menos chance de cobrar algo. Pero en el mercado local las oscuras discusiones por la política apagan lo que debería ser música para el mercado argentino.
Hay revuelo porque desde el foco del mileísmo se busca impedir el nombramiento de María Michelli como jueza federal de La Plata supuestamente porque es cuñada del periodista Hugo Alconada Mon. Esto fue considerado como inaceptable por la senadora Patricia Bullrich, quien después de haberse diferenciado por reclamarle a Manuel Adorni que presente los números de su patrimonio, ahora le ofreció su renuncia a Milei como jefa de bancada de LLA en el Senado, provocando un temblor en el Gobierno.
Y en el medio, necesitado de reanimar el crédito y mover la economía real de alguna manera, el ministro de Economía Luis Caputo señaló ante empresarios que “aunque haya una invasión extraterrestre, Kicillof no va a ser Presidente. Lo viejo no funciona”. Y, al mismo tiempo, señaló que mandará al Congreso una nueva versión de la ley de inocencia fiscal, ya que los argentinos siguen comprando dólares sin parar y los billetes verdes siguen fuera del circuito financiero.
Esta particular situación argentina se está dando con un mundo que sigue sin certidumbre por la situación geopolítica global y por niveles de inflación cada vez más altos y tendencias de actividad económica que se van frenando. Con eso, como refugio, subió hoy el precio contado de los bonos de la Fed, por lo que las tasas largas de EE.UU. retrocedieron: se pagó 3,8% anual a 1 año de plazo, 4,1% anual a 5 años, 4,4% anual a 10 años y 4,9% anual a 30 años. Y, con eso, en el exterior el dólar global estuvo mixto, ya que subió 0,2% en Japón y 0,1% en Suiza, no cambió contra el euro y el yuan, pero bajó 0,1% contra la libra y 0,4% en México, Brasil y Chile.
En el mercado cambiario local, mientras tanto, con el blue quieto, los dólares oficiales repuntan y los financieros suben. Con el dólar oficial a $ 1448,79, el BCRA compró US$ 175 M en el mercado local y, al final del día, la autoridad monetaria sumó reservas por US$ 59 M y llegó a nivel récord bruto más alto de los últimos 7 años. Y, como adelantándose a lo que viene en los aguinaldos, el dólar oficial subió $ 4,21 hasta $ 1448,79, el dólar blue no se movió y siguió a $ 1435, el dólar senebi subió $ 4,71 hasta $ 1454,63, el dólar mep subió $ 10,90 hasta $ 1451,54 y el contado con liqui saltó $ 14,70 hasta $ 1507,08. Por lo que la brecha entre oficial y blue fue negativa del 1% y la brecha entre el ccl y el mayorista fue del 6%.
Mientras tanto, hubo una clara divergencia en las tasas de interés que se pagan por los plazos fijos: por plata chica el premio bajó de 19,8 a 19,6% anual (15% en bancos grandes y 23,5% en bancos chicos), mientras que por plata grande el rendimiento tuvo que subir de 24,7 a 25,5% anual. En tanto que, con gran volumen, híper diversificado, los bonos argentinos subieron 0,2%, con alza de 1 punto para el riesgo país hasta 491 puntos básicos.
En papeles privados, mientras tanto, hubo otra rueda en verde en la Bolsa de Nueva York, con suba del 0,5% para el Dow, alza del 0,1% para el S&P y cierre sin cambios para el Nasdaq. En tanto que la Bolsa de San Pablo subió 1,2% y la Bolsa de México mejoró 1,1%.
Pero esta vez al mercado bursátil local le tocó estar más apagado. Con $ 92.401 M operados en acciones y $ 319.798 M en cedears, la Bolsa de Buenos Aires bajó 0,6%. Mientras que las ADR argentinas en NY anotaron suba del 1 al 2% para Bioceres, Supervielle e YPF, con baja del 2 al 6% para Loma Negra, Cresud, Telecom, Mercado Libre, IRSA, Edenor, Macro y Pampa E.
En commodities, por último, todo marcha en línea con los avances y retrocesos en la pelea en Medio Oriente. El petróleo subió 1,3%. Los metales preciosos se mantuvieron quietos. Los metales básicos están más firmes que nunca, con el cobre superando por primera vez los US$ 14.000 por tonelada y con Citibank pronosticando que subirá bastante más. Por buen clima, los granos bajaron tanto en Chicago (sobre todo el maíz) como en Rosario (también con el maíz muy para atrás y con mermas menores para el trigo y el girasol).
Y lo que probablemente más hizo girar la cabeza de los observadores fue un desbarranque en el panel de criptomonedas. Las denominadas ballenas, como Microstrategy o BlackRock, se están desprendiendo de sus posiciones digitales, por lo que el Bitcoin cayó nada menos que 6,7% con derrumbes incluso mayores en algunos otros valores de ese panel, llevando sus cotizaciones a los menores niveles en dos años y medio.
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